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比率分析法,是以同一期財(cái)務(wù)報(bào)表上的若干重要項(xiàng)目間相關(guān)數(shù)據(jù),互相比較,用一個(gè)數(shù)據(jù)除以另一個(gè)數(shù)據(jù)求出比率,據(jù)以分析和評(píng)估公司經(jīng)營活動(dòng),以及公司目前和歷史狀況的一種方法。它是財(cái)務(wù)分析最基本的工具。 1.反映公司獲利能力的比率。主要有資產(chǎn)報(bào)酬率、資本報(bào)酬率、股價(jià)報(bào)酬率、股東權(quán)益報(bào)酬率、股利報(bào)酬率、每股帳面價(jià)值、每股盈利、價(jià)格盈利比率,普通股的利潤率、價(jià)格收益率、股利分配率、銷售利潤率、銷售毛利等、營業(yè)純利潤率、營業(yè)比率、稅前利潤與銷售收入比率等等。 2.反映公司償還能力的比率?蓜澐譃閮深悾 (1)反映公司短期償債能力的比率。有流動(dòng)性比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率等等; (2)反映公司長期償債能力的比率。有股東權(quán)益對(duì)負(fù)債比率、負(fù)債比率、舉債經(jīng)營比率、 產(chǎn)權(quán)比率、固定比率、固定資產(chǎn)與長期負(fù)債比率、利息保障倍數(shù)等。 (3)反映公司擴(kuò)展經(jīng)營能力的比率。主要透過再投資率來反映公司內(nèi)部擴(kuò)展經(jīng)營的能力,通過舉債經(jīng)營比率、固定資產(chǎn)對(duì)長期負(fù)債比率來反映其擴(kuò)展經(jīng)營的能力。 (4)反映公司經(jīng)營效率的比率,主要有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資本周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 在財(cái)務(wù)分析中,比率分析用途最廣,但也有局限性,突出表現(xiàn)在:比率分析屬于靜態(tài)分析,對(duì)于預(yù)測未來并非絕對(duì)合理可靠。比率分析所使用的數(shù)據(jù)為帳面價(jià)值,難以反映物價(jià)水準(zhǔn)的影響?梢,在運(yùn)用比率分析時(shí),一是要注意將各種比率有機(jī)聯(lián)系起來進(jìn)行全面分析,不可單獨(dú)地看某種或各種比率,否則便難以準(zhǔn)確地判斷公司的整體情況;二是要注意審查公司的性質(zhì)和實(shí)際情況,而不光是著眼于財(cái)務(wù)報(bào)表;三是要注意結(jié)合差額分析,這樣才能對(duì)公司的歷史、現(xiàn)狀和將來有一個(gè)詳盡的分析、了解,達(dá)到財(cái)務(wù)分析的目的。 |
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