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利潤(rùn)表分析

2010-6-23 16:43:06   來(lái)源:本站原創(chuàng)   佚名
    

根據(jù)上述舉例,設(shè)年代為X,收入為Y,進(jìn)行數(shù)據(jù)整理如下:
項(xiàng)目 X Y xy X2
2000年 1 3200 3200 1
2001年 2 5760 11520 4
2002年 3 9216 27648 9
∑ 6 18176 42368 14
現(xiàn)應(yīng)用一元直線回歸方程式求解方法求常數(shù)b值:
首先, 將表中有關(guān)數(shù)據(jù)代入b=[∑xy-1/n(∑x)(∑y)]/∑x2 -1/n(∑x)2
                     求得, b=(42368-6×18176÷3)/(14-62÷3)
                         b=3008
      將b值代入y=bx,因此建立收入預(yù)測(cè)模型為:y=3008x
由此,可以預(yù)測(cè)2003年(第四年)的預(yù)算收入目標(biāo):
將4代表2003年度代入公式x,則求得:y=3008×4=12032(萬(wàn)元)
但是,用此方法分析較前面用平均遞增率的預(yù)測(cè)值存在很大差異。其原因是直線回歸方程反映了過(guò)去2000-2003年期間的增長(zhǎng)速度存在遞減的趨勢(shì)所致,而前一方法并沒有考慮近期已經(jīng)增幅遞減因素(又2001年的80%降至60%)。
⑶市場(chǎng)占有率分析
市場(chǎng)占有率是指公司的某項(xiàng)指標(biāo)占同業(yè)或同區(qū)域市場(chǎng)總量的份額及比重。
分析的目的是評(píng)估企業(yè)的市場(chǎng)滲透力和發(fā)展能力。
分析的指標(biāo),一般包括業(yè)務(wù)量、收入所占有的市場(chǎng)份額或比重。
其應(yīng)用公式為:
        市場(chǎng)占有率=本單位占有的市場(chǎng)份額/市場(chǎng)總需求(消費(fèi))量
3、盈虧平衡分析
盈虧平衡分析也稱量•本•利分析,是分析收入總額恰巧等于總成本時(shí)的業(yè)務(wù)量,這時(shí)的業(yè)務(wù)量也稱保本業(yè)務(wù)量(產(chǎn)量、銷量)。以此方法分析量•本•利關(guān)系和盈利能力。
⑴混合費(fèi)用分析
由于通信企業(yè)不同于工業(yè)、商業(yè),通信成本具有半變動(dòng)性質(zhì)的混合費(fèi)用,因此在進(jìn)行盈虧平衡分析時(shí),首先需要對(duì)混合費(fèi)用按一定方法計(jì)算出固定費(fèi)用(與業(yè)務(wù)量變動(dòng)不敏感部分)和變動(dòng)費(fèi)用(與業(yè)務(wù)量變動(dòng)成正比例變動(dòng)部分,而在單位產(chǎn)品成本中它是相對(duì)不變的費(fèi)用),并建立成本模型。分析混合費(fèi)用中的固定費(fèi)用和變動(dòng)費(fèi)用有多種方法,這里僅介紹常用的兩種方法。
例如,某分公司某年度的移動(dòng)業(yè)務(wù)量、混合費(fèi)用資料如下:
項(xiàng)目                  用戶數(shù)量(萬(wàn)戶) 總成本(萬(wàn)元)
第一季度 120 8160
第二季度 160 9520
第三季度 190 10440
第四季度 250 12475
合計(jì) — 40595
注:1、表中用戶數(shù)量為每個(gè)季度期間的平均到達(dá)用戶數(shù);
    2、表中總成本取自每季度期間發(fā)生的主營(yíng)業(yè)務(wù)通信成本與期間費(fèi)用之和。
①高低點(diǎn)法
高低點(diǎn)法是根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)最高業(yè)務(wù)量時(shí)的混合費(fèi)用與最低業(yè)務(wù)量時(shí)的混合費(fèi)用之差除以最低業(yè)務(wù)量與最低業(yè)務(wù)量之差,進(jìn)而推算混合費(fèi)用中的固定費(fèi)用部分和變動(dòng)費(fèi)用部分的方法。
以舉例數(shù)據(jù)進(jìn)行高低點(diǎn)法的應(yīng)用分析:
設(shè)y為混合費(fèi)用,a為固定費(fèi)用,b為單位變動(dòng)費(fèi)用,x為業(yè)務(wù)量,則y=a+bx
      其中:b=(高點(diǎn)費(fèi)用-低點(diǎn)費(fèi)用)/(高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-低點(diǎn)業(yè)務(wù)量)
            a=高點(diǎn)的混合費(fèi)用總額-b×高點(diǎn)的業(yè)務(wù)量
從表中舉例數(shù)據(jù)可以看出:最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量為250萬(wàn)戶,混合費(fèi)用12475萬(wàn)元;
                        最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量為120萬(wàn)戶,混合費(fèi)用8160萬(wàn)元。
     代入公式得:
            b=(12475-8160)/(250-120)=33.19(元)
            a=12475-33.19×250=4177.5(萬(wàn)元)
所以,應(yīng)用高低點(diǎn)法建立的成本模型為y=4177.5+33.19x
②直線回歸法
直線回歸法也叫最小二乘法。它是應(yīng)用最小二乘法,對(duì)一系列歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算處理,計(jì)算出一元直線回歸方程y=a+bx中的未知數(shù)a和b,以確定混合費(fèi)用中固定費(fèi)用和變動(dòng)費(fèi)用的方法。
以上面舉例為例,設(shè)y為混合費(fèi)用,a為固定費(fèi)用,b為單位變動(dòng)費(fèi)用,x為業(yè)務(wù)量,則y=a+bx
經(jīng)計(jì)算處理的數(shù)據(jù)如下:
項(xiàng)目 X   y   xy    X2
第一季度 120 8160 979200 14400
第二季度 160 9520 1523200 25600
第三季度 190 10440 1983600 36100
第四季度 250 12475 3118750 62500
∑ 720 40595 7604750 138600
已知,y=a+bx      n=4
其中:b=(n∑xy-∑x∑y)/[n∑x2-(∑x)2]
        a=(∑y-b∑x)/n
將表中數(shù)據(jù)代入公式得:b=(4×7604750-720×40595)/(4×138600-7202)=33.07(元)
                      a=(40595-33.07×720)/4=4196.15(萬(wàn)元)
由此建立該項(xiàng)業(yè)務(wù)的成本模型為: y=4196.15(萬(wàn)元)+33.07x
⑵保本業(yè)務(wù)量分析
保本業(yè)務(wù)量是指當(dāng)收入總額恰巧等于總成本,即利潤(rùn)等于零時(shí)的業(yè)務(wù)量。設(shè)利潤(rùn)為m,單位業(yè)務(wù)平均價(jià)格為p,營(yíng)業(yè)稅率為I,單位變動(dòng)成本為b,固定成本(費(fèi)用)為a,則有:
       m=[p(1-I)-b]x-a
當(dāng)令利潤(rùn)m=0,則保本業(yè)務(wù)量(x0)的計(jì)算公式變成:
      x0=a/[p(1-I)-b]
舉例分析:假定已知移動(dòng)電話業(yè)務(wù)平價(jià)單價(jià)(凈ARPU)為59元,營(yíng)業(yè)稅率為3%,其他固定費(fèi)用、單位變動(dòng)費(fèi)用如前面舉例數(shù)據(jù),就可以計(jì)算出該分公司移動(dòng)電話業(yè)務(wù)的單位邊際貢獻(xiàn)(單位貢獻(xiàn)毛益)、保本業(yè)務(wù)量。
將舉例數(shù)據(jù)代入公式,則單位邊際貢獻(xiàn)=扣稅后單價(jià)-單位變動(dòng)費(fèi)用= p(1-I)-b
                                  =59×(1-3%)-33.07=24.16(元)
                            毛益率=單位邊際貢獻(xiàn)/扣稅后單價(jià)= [p(1-I)-b]/ p(1-I)
                                  =24.16÷[59×(1-3%)]=0.427或42.7%
移動(dòng)電話保本業(yè)務(wù)量x0=a/[p(1-I)-b]=4196.15/[59×(1-3%)-33.07]
                    =173.7(萬(wàn)戶)
由此可以通過(guò)如下分析圖描述和反映企業(yè)的盈利趨勢(shì).
     總金額             px=59(1-3%)x       
    (萬(wàn)元)                                                                                                            
     11000       盈虧平衡點(diǎn)      y=4196.15+33.07x             
      5000                        
     2000
(四) 機(jī)會(huì)成本分析
機(jī)會(huì)成本,是指在某項(xiàng)決策分析時(shí),因選取某項(xiàng)方案而放棄另一方案或?qū)е缕渌矫媸艿截?fù)面影響所喪失的利益,所喪失的利益應(yīng)當(dāng)在決策分析過(guò)程中,將估計(jì)的機(jī)會(huì)損失納入被選取方案的成本。
機(jī)會(huì)成本不是實(shí)際成本,但對(duì)企業(yè)的利益會(huì)產(chǎn)生一定負(fù)面影響。主要現(xiàn)象有:
1、 開辦新業(yè)務(wù)對(duì)原有類似業(yè)務(wù)的替代影響,導(dǎo)致被替代業(yè)務(wù)出現(xiàn)消費(fèi)萎縮而帶來(lái)已有利益的流失;
2、 實(shí)施某項(xiàng)優(yōu)惠資費(fèi)政策或銷售策略,導(dǎo)致原有可比業(yè)務(wù)的比價(jià)失衡,抑制客戶對(duì)可比業(yè)務(wù)的消費(fèi)而失去原有利益;
3、 通信終端市場(chǎng)的活躍導(dǎo)致客戶追求通信終端的購(gòu)置、更新等消費(fèi),影響到消費(fèi)通信服務(wù)的機(jī)會(huì)和消費(fèi)能力;
4、 國(guó)內(nèi)通信企業(yè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不完全性,導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)發(fā)展和服務(wù)客戶的局限。如尚不能按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律有機(jī)利用其他運(yùn)營(yíng)公司的本地電話資源。導(dǎo)致客戶失去對(duì)我公司業(yè)務(wù)的消費(fèi)便利和消費(fèi)機(jī)會(huì),還可能增加我公司在智能網(wǎng)、電信卡等方面發(fā)生投資及運(yùn)營(yíng)成本。
(五) 上市公司利潤(rùn)表特殊指標(biāo)分析
上市公司由于股票在證券交易市場(chǎng)流通,他的盈利能力對(duì)公司股價(jià)有著重要影響。因此對(duì)上市公司盈利能力分析主要有如下常用特殊指標(biāo):
1、 每股收益
每股收益是綜合反映上市公司盈利能力的重要指標(biāo),也是資本市場(chǎng)投資成本、投資動(dòng)機(jī)、投資信心的重要判斷指標(biāo),它反映了每股獲得凈利潤(rùn)的能力。用公式表示為:
        每股收益=(稅后利潤(rùn)-優(yōu)先股股利)/普通股股數(shù)
2、 每股凈資產(chǎn)
每股凈資產(chǎn),是指公司凈資產(chǎn)與普通股股份的比率。用公式表示為:
每股凈資產(chǎn)=(股東權(quán)益總額-優(yōu)先股股本)/普通股股數(shù)
該項(xiàng)指標(biāo)顯示了普通股每股所能擁有的企業(yè)帳面凈資產(chǎn)的價(jià)值。
3、 市盈率
市盈率,是指市場(chǎng)股價(jià)與每股收益的比率,其倒數(shù)為投資報(bào)酬率。用公式表示為:
市盈率=股價(jià)/每股收益
該項(xiàng)指標(biāo)是投資者進(jìn)行投資成本、投資風(fēng)險(xiǎn)分析的重要指標(biāo)。

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(責(zé)任編輯:張?jiān)墸?/td>
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