國(guó)債逆回購(gòu)怎么計(jì)算收益?國(guó)債逆回購(gòu)怎么交易
2021-04-10 16:49 南方財(cái)富網(wǎng)
國(guó)債逆回購(gòu)是一種短期貸款 ,即個(gè)人通過(guò)國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)把自己的資金借出去,獲得固定的利息收益 ;而回購(gòu)方,也就是借款人用自己的國(guó)債作為抵押獲得這筆借款,到期后還本付息,那么,投資者購(gòu)買國(guó)債逆回購(gòu)的收益怎么計(jì)算呢?國(guó)債逆回購(gòu)怎么交易?
國(guó)債逆回購(gòu)收益計(jì)算公式:
收益=交易金額×年化收益率×計(jì)息天數(shù)÷365,在此基礎(chǔ)上減去交易傭金,為投資者的實(shí)際收入。
比如,如果投資者購(gòu)買了年化收益率為9%的GC007,即7天期的上交所國(guó)債逆回購(gòu),那么對(duì)應(yīng)的資金實(shí)際占用天數(shù)就是7天,也就是說(shuō),投資者購(gòu)買10萬(wàn)該國(guó)債逆回購(gòu),其資金七天后回到賬戶上。
其收益=100000×9%×7/365=172.6元,如果其傭金收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為成交額的萬(wàn)分之五,則其實(shí)際收入=172.6-100000×0.05%=167.6元。
國(guó)債逆回購(gòu)與可轉(zhuǎn)債的區(qū)別:
1、可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券,投資者可以在轉(zhuǎn)股期限內(nèi),把可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成上市公司的股票,而國(guó)債逆回購(gòu)并不能轉(zhuǎn)換成股票,只能到期還本付息。
2、國(guó)債逆回購(gòu)的融資方,一般為國(guó)家,而可轉(zhuǎn)債的融資方一般是上市公司,同時(shí),國(guó)債逆回購(gòu)的安全性基本等于國(guó)債,其安全性要比可轉(zhuǎn)債高。
3、國(guó)債逆回購(gòu),其到期期限比較短,有1天的,3天的,7天的,14天的,91天的,128天,而可轉(zhuǎn)債到期期限1年到6年之間,一般為6年,其期限較長(zhǎng),即使上市之后賣出,也需要等一個(gè)月左右,與此相比國(guó)債逆回購(gòu),交易更方便。
交易流程
。1)回購(gòu)委托——客戶委托證券公司做回購(gòu)交易?蛻粢部梢韵癯垂梢粯,通過(guò)柜臺(tái)、電話自助、網(wǎng)上交易等直接下單;
(2)回購(gòu)交易申報(bào)——根據(jù)客戶委托,證券公司向證券交易所主機(jī)做交易申報(bào),下達(dá)回購(gòu)交易指令;刭(gòu)交易指令必須申報(bào)證券賬戶,否則回購(gòu)申報(bào)無(wú)效。
。3)交易撮合——交易所主機(jī)將有效的融資交易申報(bào)和融券交易申報(bào)撮合配對(duì)。
(4)成交數(shù)據(jù)發(fā)送——T日閉市后,交易所將回購(gòu)交易成交數(shù)據(jù)和其他證券交易成交數(shù)據(jù)一并發(fā)送結(jié)算公司。
。5)清算交收——結(jié)算公司以結(jié)算備付金賬戶為單位,將回購(gòu)成交應(yīng)收應(yīng)付資金數(shù)據(jù),與當(dāng)日其他證券交易數(shù)據(jù)合并清算,軋差計(jì)算出證券公司經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)結(jié)算備付金賬戶凈應(yīng)收或凈應(yīng)付資金余額,并在T+1日辦理資金交收。
。6)回款——比如說(shuō)是做7天逆回購(gòu),則在T+7日,客戶資金可用,T+8日可轉(zhuǎn)帳,而且是自動(dòng)回款,不用做交易。
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