如何從成交量透露市場(chǎng)變盤信號(hào)？

　　從“錢”中透視賺錢機(jī)會(huì)

　　我們已經(jīng)知道了成交對(duì)于股價(jià)運(yùn)行的重要性，實(shí)質(zhì)上就是“錢”對(duì)于股價(jià)的決定作用。股市中有“錢”才有機(jī)會(huì)，沒(méi)有“錢”就沒(méi)有機(jī)會(huì)。股市只有靠資金推動(dòng)才能上漲，而你也必須得有“本錢”，才能在上漲中分得一杯羹。

　　如何從“錢”中發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)，順著資金這條線，筆者提出以下幾點(diǎn)意見(jiàn)：

　　(1)大盤看資金量度。大勢(shì)好，具體操作勝率高，反之則勝率小。很多時(shí)候我們對(duì)大勢(shì)的判斷比個(gè)股判斷還重要。大盤好的時(shí)候，所有股票一起漲，不需要你有多高的選股能力和操盤技巧;反之，在泥沙俱下的行情中縱然你是短線高手也很容易被套。對(duì)于大盤，就需要找到一個(gè)成交的額度，以之作為強(qiáng)弱的分水嶺。當(dāng)成交水平進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)區(qū)時(shí)，市場(chǎng)會(huì)不斷活躍，個(gè)股機(jī)會(huì)也會(huì)增多。而當(dāng)成交進(jìn)入弱勢(shì)區(qū)之后，雖然還有少量個(gè)股能挺得住，但沒(méi)有“錢”打進(jìn)來(lái)，股市就如同一潭死水，很難產(chǎn)生什么好的機(jī)會(huì)。

　　2001年上證指數(shù)2200點(diǎn)時(shí)單日成交額約為180億元，2004年上證指數(shù)在1700點(diǎn)時(shí)日成交額約為170億元，2006年7月上證指數(shù)在1700點(diǎn)時(shí)日成交量約為230億元。從這幾個(gè)數(shù)據(jù)中，不難發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)在2006年之前成交水平一直很低，其原因一是原來(lái)沒(méi)有那么多的股票上市交易，總量小;二是原來(lái)的股市不是股權(quán)分置，很多股份不能流動(dòng)，無(wú)法交易。但經(jīng)過(guò)股改后，當(dāng)前A股基本實(shí)現(xiàn)了全流通(除了極個(gè)別的股改“釘子戶”外)，2009年8月份上證指數(shù)3400點(diǎn)時(shí)對(duì)應(yīng)的單日成交量是2500億元，成交額對(duì)應(yīng)點(diǎn)數(shù)比為0.73。這個(gè)值屬于峰值，即成交到達(dá)這個(gè)水平時(shí)順勢(shì)出現(xiàn)了階段性的頂部。

　　在此之前，市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)步上升期時(shí)成交量在1000億～2000億元間波動(dòng)。所以大盤在2000～3000點(diǎn)之間時(shí)，成交以1000億～1500億元為波動(dòng)中軸區(qū)：當(dāng)成交量低于1000億元時(shí)為弱勢(shì)區(qū)，市場(chǎng)如果出現(xiàn)上漲，力度也難以維持，1000億元即為中軸區(qū)下限，成交越低，可操作性就越低;而當(dāng)成交量在1500億元以上時(shí)，顯示股市已經(jīng)開(kāi)始過(guò)熱，隨時(shí)要注意風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)臨。如果在3000點(diǎn)左右就放出了2500億元甚至3000億元的量能，毫無(wú)疑問(wèn)，頂部區(qū)域馬上就要形成。

　　隨著點(diǎn)位的增高，強(qiáng)勢(shì)區(qū)的資金量度也會(huì)發(fā)生改變，當(dāng)上證指數(shù)要想在3000～4000點(diǎn)運(yùn)行時(shí)，成交波動(dòng)中軸區(qū)上升為2000～2500億元，要想在4000～5000點(diǎn)維持上漲走勢(shì)時(shí)，則需要3000～3500億元的成交水平維持。股市漲得越高，就需要越多的資金維持，因?yàn)橄嗤�股份�?shù)量的股票，股價(jià)上漲，對(duì)應(yīng)的交易額必然上升。如果成交不能匹配，顯示市場(chǎng)差錢，只能迎來(lái)下跌。

　　(2)板塊看資金流向。股市中的機(jī)會(huì)往往不會(huì)單一出現(xiàn)，而是呈“片區(qū)”性的出現(xiàn)。當(dāng)招商銀行(600036)上漲時(shí)，民生銀行(600016)、華夏銀行(600015)、浦發(fā)銀行(600000)也會(huì)漲，當(dāng)寶鋼股份(600019)上漲時(shí)，武鋼股份(600005)、首鋼股份(000959)、鞍鋼股份(000898，現(xiàn)已更名為*ST鞍鋼)也會(huì)上漲。這種板塊性的集體上漲，也會(huì)表現(xiàn)為板塊資金的大幅流入。所以跟緊板塊間的資金流向，就能跟緊短期的市場(chǎng)熱點(diǎn)。有“錢”關(guān)注的板塊就有前途，有“錢”持續(xù)關(guān)注的板塊就有持續(xù)上漲的前途。如果要作出短期的以日為單位的“錢途”判斷，那么我們僅看一天的流向便可;而如果我們需要尋找那些持續(xù)一周資金凈流入的板塊，則要有更寬裕的波段操作空間。

　　我們通過(guò)新浪財(cái)經(jīng)的資金流向板塊，觀察2013年3月15日的資金流向，可以發(fā)現(xiàn)，金融行業(yè)板塊凈流入16.07億元，排名第一，交通運(yùn)輸凈流入5.81萬(wàn)元，排名第二。從統(tǒng)計(jì)情況可以發(fā)現(xiàn)，流入最高的板塊為交通運(yùn)輸板塊，流入率達(dá)到12.75%，雖然流入金額不及金融板塊但流入率較高就顯示此板塊短期市場(chǎng)較為看好。而流入量前五的板塊中有三個(gè)流入率都在5%以內(nèi)，說(shuō)明市場(chǎng)還是比較弱，沒(méi)有什么明顯的熱點(diǎn)，投資機(jī)會(huì)也不是太多。此時(shí)我們可以多多關(guān)注交通運(yùn)輸、環(huán)保行業(yè)等資金持續(xù)流入的板塊。一旦市場(chǎng)企穩(wěn)，而這些板塊又能繼續(xù)保持資金的凈流入，那么參與其中的板塊相比其他板塊來(lái)說(shuō)獲利的機(jī)會(huì)更大。