如何運(yùn)用機(jī)構(gòu)認(rèn)同度選金牛股

如何運(yùn)用機(jī)構(gòu)認(rèn)同度選金牛股
　　對(duì)于大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，在股市上要獲得比較好的收益從來(lái)就只有一種方式：大樹(shù)底下好乘涼，也就是跟隨機(jī)構(gòu)（即所謂的莊家）式投資方法。

　　因?yàn)?u>基金、QFII、社保、券商自營(yíng)資金的規(guī)模不斷增大，話語(yǔ)權(quán)不斷增強(qiáng)，投資者更容易發(fā)現(xiàn)哪些個(gè)股才是機(jī)構(gòu)所認(rèn)可的。不過(guò)，隨著機(jī)構(gòu)規(guī)模的增大，所選擇的個(gè)股也開(kāi)始增多，在2003年機(jī)構(gòu)持倉(cāng)超過(guò)流通盤(pán)20%的個(gè)股不到50只，但是到了2005年，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)超過(guò)流通盤(pán)20%的個(gè)股已經(jīng)超過(guò)了100只。機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的這些個(gè)股在2006年的漲幅平均達(dá)到了94%，超過(guò)大盤(pán)將近一倍。那么如何運(yùn)用機(jī)構(gòu)認(rèn)同度選黑馬呢？

　　機(jī)構(gòu)認(rèn)同度是指對(duì)于某一只個(gè)股，主體投資機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)意愿。對(duì)于單只個(gè)股，機(jī)構(gòu)持有的股票數(shù)量越大，機(jī)構(gòu)數(shù)目越多，增持幅度越大，那么機(jī)構(gòu)認(rèn)同度就越高。

　　兩方面分析機(jī)構(gòu)認(rèn)同度

　　分析某只個(gè)股的機(jī)構(gòu)認(rèn)同度，可以從兩個(gè)方面入手：一是看十大流通股股東所持股數(shù)占總流通盤(pán)的比例；二是看股東持股數(shù)相對(duì)上季度的變化度。

　　機(jī)構(gòu)對(duì)于一個(gè)板塊或者某只個(gè)股的關(guān)注程度會(huì)隨時(shí)發(fā)生變化，而且當(dāng)一只個(gè)股的股價(jià)開(kāi)始超過(guò)機(jī)構(gòu)認(rèn)同的該股的價(jià)值的時(shí)候，機(jī)構(gòu)就會(huì)開(kāi)始減持該股。在財(cái)務(wù)報(bào)表上表現(xiàn)為股東持股數(shù)相對(duì)上季度減少。但是在開(kāi)始減持時(shí)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)該股的十大流通股東占比仍然很高，甚至有新的機(jī)構(gòu)介入，可是該股卻開(kāi)始見(jiàn)頂回落。

　　舉例說(shuō)明：如中集集團(tuán)在2005年年報(bào)披露中，十大流通股股東占比達(dá)到了35%，如果僅從這一方面考慮，該股依然為機(jī)構(gòu)認(rèn)同度較高的個(gè)股，但是2005年三季度報(bào)表顯示第三季度十大流通股東占比為40%，由此看已有機(jī)構(gòu)開(kāi)始減持，從2005年4月份開(kāi)始，中集集團(tuán)股價(jià)一路下跌，最大跌幅超過(guò)50%。反過(guò)來(lái)，如果當(dāng)季度股東持股數(shù)相對(duì)上季度有大幅增加，那么該股在當(dāng)期啟動(dòng)的概率就會(huì)增大很多，如寶鈦股份在2006年第一季度的股東持股數(shù)相對(duì)2005年第四季度增加了25.4%，造就了一波300%的行情。

　　關(guān)注機(jī)構(gòu)的相關(guān)評(píng)論

　　除了在以上兩方面進(jìn)行橫向和縱向的定量分析比較外，還應(yīng)該考慮個(gè)股的持倉(cāng)機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模和機(jī)構(gòu)對(duì)于該股在近一段時(shí)間的評(píng)論。

　　因?yàn)闄C(jī)構(gòu)資金規(guī)模的不同，各個(gè)機(jī)構(gòu)在對(duì)于個(gè)股的資金分配上會(huì)有較大的差異，這也就造成了對(duì)于同一只個(gè)股機(jī)構(gòu)的參與度不一樣。大規(guī)模機(jī)構(gòu)的參與度越大，那么該股的上升潛力會(huì)越大，而大幅回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)就越小。如果個(gè)股的持倉(cāng)機(jī)構(gòu)數(shù)很多，但是參與的數(shù)量很小，這時(shí)候可能就是該股的最佳介入時(shí)機(jī)。

　　如果機(jī)構(gòu)對(duì)于一個(gè)行業(yè)或者個(gè)股有很高的認(rèn)同度，那么在啟動(dòng)之前或者啟動(dòng)開(kāi)始的時(shí)候，很多的研究機(jī)構(gòu)會(huì)有頻率比較高的研究報(bào)告或者即時(shí)評(píng)論。