選股重其“質(zhì)” 更不如重其“勢(shì)”

選股重其“質(zhì)” 更不如重其“勢(shì)”

　　選股要選強(qiáng)勢(shì)股。香港投資家曹仁超說(shuō)“趁勢(shì)創(chuàng)富”，還說(shuō)“止蝕不止賺、溝上不溝落（買漲不買跌）、寧買當(dāng)頭起、莫買當(dāng)頭跌。”這些都是強(qiáng)調(diào)“勢(shì)”的重要性。

　　固然，股票的“勢(shì)能”與基本面有關(guān)，但每個(gè)投資者都要清醒地認(rèn)識(shí)到，在我們面前永遠(yuǎn)存在一道“遮蔽之幕”，我們不可能完全了解上市公司的真實(shí)情況。那么，能不能通過(guò)一些外在表象推測(cè)股票的強(qiáng)弱呢？筆者憑借多年的經(jīng)驗(yàn)，并翻閱有關(guān)資料，總結(jié)出選股五招。

　　第一招巧用大盤調(diào)整檢驗(yàn)個(gè)股

　　所謂“疾風(fēng)知?jiǎng)挪?rdquo;、“歲寒然后知松柏之后凋也”，往往在大盤回調(diào)中才能發(fā)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)股。強(qiáng)勢(shì)個(gè)股在大盤調(diào)整時(shí)都會(huì)比較抗跌，強(qiáng)于大盤和多數(shù)同類個(gè)股。比如，同為電子信息板塊的同洲電子（002052，股吧）（002052）與廣電網(wǎng)絡(luò)（600831，股吧）（600831），在2010年1月下旬到2月初的這波調(diào)整中，前者跌幅達(dá)18.86%，跌破30日均線，而后者不僅不跌，反而維持在20日均線上，略漲5%。以此觀之，廣電網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)于同洲電子。查“股東研究”（按電腦F10可見(jiàn)），廣電網(wǎng)絡(luò)前十大流通股東就有9家公募基金，大股東去年1月以來(lái)持續(xù)增持。而同洲電子前十大流通股東中只有一家基金，其余都是個(gè)人股東。

　　第二招利用大盤啟動(dòng)逮住潛力股

　　大盤在回調(diào)多日后出現(xiàn)反彈，那些強(qiáng)勢(shì)股往往在開盤后率先啟動(dòng)，并且漲幅較大。比如，2009年4月后，房地產(chǎn)板塊有一波行情。這個(gè)板塊中誰(shuí)更強(qiáng)？從行情啟動(dòng)第一天就能看出端倪。4月29日，大盤在數(shù)日下跌后強(qiáng)勁反彈，上證指數(shù)上漲2.78%，并且放量。同日，萬(wàn)科漲4.04%。從這天的開盤價(jià)算起，到7月6日行情最高點(diǎn)，萬(wàn)科最大漲幅為88.39%。泛海建設(shè)（000046）同期最大漲幅為118.40%，而4月29日這天，泛海建設(shè)漲停，這說(shuō)明該股對(duì)大盤上漲的形勢(shì)更加敏感。因此，在第二天買入這個(gè)股更好。如果能盯盤看，只要在地產(chǎn)股板塊中進(jìn)行漲幅排序，當(dāng)天就可逮住這個(gè)潛力股。

　　第三招從成交量中挖掘個(gè)股

　　現(xiàn)在一些機(jī)構(gòu)熱衷于統(tǒng)計(jì)每日資金流向，筆者認(rèn)為凈流入凈流出的統(tǒng)計(jì)很難準(zhǔn)確，也不能完全說(shuō)明問(wèn)題。比較直觀的還是觀察量比、換手率、漲幅。比如美克股份（600337，股吧）（600337）、遠(yuǎn)光軟件（002063，股吧）（002063）、康強(qiáng)電子（002119，股吧）（002119）這三只股票，筆者以大盤反彈的2月24日的表現(xiàn)來(lái)觀察，康強(qiáng)電子在三只股票中換手率最高、量比最高、漲幅最大，在這三股中最強(qiáng)，其次為美克股份，第三為遠(yuǎn)光軟件。遠(yuǎn)光軟件已經(jīng)處于高位，就更不可取。量是價(jià)的基礎(chǔ)。在這幾只股票中，如果某一只盤中漲幅雖然不大，但量比、換手率最高，極有可能到收盤的時(shí)候它反而超過(guò)其他先漲的股票。而且，以上這些方法最好綜合運(yùn)用。

　　第四招緊跟強(qiáng)勢(shì)股不放

　　以上只是演示方法，股民絕不可以其推測(cè)結(jié)果為投資依據(jù)。筆者對(duì)股市探究越多，越感到股市的神秘性。金融經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人路易斯？巴舍利耶曾經(jīng)收集大量的數(shù)據(jù)，試圖用概率的方法來(lái)確定股票未來(lái)的價(jià)格，然而得出的結(jié)論令他無(wú)比失望。他發(fā)現(xiàn)有太多的決定因素在發(fā)揮作用，從而得出結(jié)論：股票價(jià)格是無(wú)法估計(jì)的（見(jiàn)《應(yīng)該讀點(diǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書）。連經(jīng)濟(jì)學(xué)家尚且如此，何況普通股民？因此，選出了可能的潛力股，還應(yīng)按照“試錯(cuò)法”，對(duì)表現(xiàn)較強(qiáng)的股票多批次少批量地買入，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)。

　　臺(tái)灣分析師丁元恒先生曾給筆者傳授從價(jià)值投資角度選股的方法，即“四低四高”的標(biāo)準(zhǔn)。四低：股價(jià)低、市盈率低、市凈率低、資產(chǎn)負(fù)債率低；四高：高成長(zhǎng)、高投資回報(bào)率（凈資產(chǎn)收益率）、高分紅、高現(xiàn)金流（存貨和應(yīng)收賬款少）。但他也承認(rèn)，在A股市場(chǎng)不完全是這樣�，F(xiàn)在很多漲停股為虧損股、高市盈率股，不知為什么。所以，在重質(zhì)的同時(shí)更應(yīng)該重“勢(shì)”，追隨強(qiáng)勢(shì)板塊中的強(qiáng)勢(shì)股

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