能量潮O(jiān)BV指標(biāo)的用法及局限性
成交量是判斷市場人氣和多空雙方力量的重要參照。以成交量配合股價(jià)變化判斷趨勢的基本方法是股市普遍認(rèn)同的原理之一。
累積能量線(OBV)(On Balance Volume )又稱能量潮,是美國投資分析家Joe.Granville 于1981年創(chuàng)立的,它的理論基礎(chǔ)是“能量是因,股價(jià)是果”,即股價(jià)的上升要依靠資金能量源源不斷的輸入才能完成,是從成交量變動(dòng)趨勢來分析股價(jià)轉(zhuǎn)勢的技術(shù)指標(biāo)。
以日為計(jì)算周期為例,累積能量線(OBV)=前一天的OBV±當(dāng)日成交量。若當(dāng)日收盤價(jià)高于前日收盤價(jià),成交量定義為正值,取加號;當(dāng)日收盤價(jià)低于前日收盤價(jià),成交量定義為負(fù)值,取減號,二者相等時(shí)計(jì)為0。
OBV指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn),即指標(biāo)與股價(jià)應(yīng)趨勢一致,如出現(xiàn)背離或是急速變化,則應(yīng)反向操作,一般的突破理論對操作同樣適用。
下面主要討論OBV指標(biāo)的運(yùn)用技巧。
一、 正負(fù)變換尋找買賣點(diǎn)
當(dāng)股市盤局整理時(shí),OBV值(或線)的變動(dòng)方向是重要的參考指標(biāo)。當(dāng)OBV線從負(fù)的積累值轉(zhuǎn)為正值時(shí),是OBV研判行情的一個(gè)重要利用點(diǎn)。
(1)對于一直下跌的股票,OBV值隨著逐漸的下跌會(huì)變成負(fù)值。然后經(jīng)過一段時(shí)間的小幅上升行情后,負(fù)值慢慢變小并向零靠攏時(shí),說明買方力量越來越強(qiáng),而當(dāng)OBV值一旦轉(zhuǎn)為正值時(shí),表示買方取得決定性的優(yōu)勢,股價(jià)有可能從此形成一段長期上升趨勢,是比較好的長線買進(jìn)信號。
。2)對于股價(jià)漲幅很小的股票,如果OBV由負(fù)轉(zhuǎn)正時(shí),說明多方漸漸占據(jù)優(yōu)勢,投資者可開始中短線建倉;如果股價(jià)出現(xiàn)放量上升,OBV線也急速上升,則可能是中線買進(jìn)信號。
同理,當(dāng)OBV線從正的積累值轉(zhuǎn)為負(fù)值時(shí),也是OBV研判行情的一個(gè)重要利用點(diǎn),操作方向應(yīng)與此相反。
二、利用“N”字形判斷后期走勢
(1)當(dāng)OBV線連續(xù)形成N字形上漲狀態(tài)時(shí),則上漲的股價(jià)將要出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。例如,西部礦業(yè)(601168)3月至4月份K線走勢與OBV指標(biāo)進(jìn)行對比,很明顯,OBV指標(biāo)構(gòu)成連續(xù)上漲N字形之后,股價(jià)出現(xiàn)了向下的調(diào)整。因此在控制風(fēng)險(xiǎn)上,OBV指標(biāo)還是有一定參考價(jià)值。
(2)當(dāng)OBV線在連續(xù)小N字形上漲,又出現(xiàn)大N字形上漲狀態(tài)時(shí),則行情隨時(shí)可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。
仍以601168西部礦業(yè)為例。拿7月至8月份K線走勢與OBV指標(biāo)進(jìn)行對比(如圖)。在接連幾個(gè)小N之后出現(xiàn)一個(gè)大N,隨后股價(jià)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。可見這一用法在判斷頂部時(shí)也具有一定的參考價(jià)值。
需要特別注意的是,對于經(jīng)過大幅炒作的股票,或者經(jīng)過增發(fā)配股的股票,OBV值的正負(fù)轉(zhuǎn)化就變得相對化,投資者在運(yùn)用時(shí)須謹(jǐn)慎。此外,OBV指標(biāo)具有其它的局限性。OBV指標(biāo)的分析方法比較簡單、研判功能比較單一,因此可能存在著失真的現(xiàn)象。漲跌停板的股票也會(huì)導(dǎo)致OBV指標(biāo)無法正常發(fā)揮作用。
最后,我們依然強(qiáng)調(diào),對任何指標(biāo)的運(yùn)用都不能以偏概全,指標(biāo)只是我們在參與投資時(shí)的參考。
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