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怎么估計(jì)出一家上市公司的價(jià)值?

2011-12-30 12:21:09   來源:本站原創(chuàng)   佚名
    

1)首先你要定一個(gè)期限...比如你想預(yù)計(jì)一家公司未來的20年,平均每年的凈利潤大概是多少。預(yù)計(jì)的數(shù)字最好保守一點(diǎn)。(例如,中信證券,07年的凈利潤是120億,05年的凈利潤只有4億。我們不妨保守一點(diǎn),預(yù)測其未來20年的年均凈利潤為60億。也可以按,目前的當(dāng)年利潤,未來10年按20%成長,第10-20年按5%增長計(jì)算,把當(dāng)年和第20年的平均一下。)

(2)你用年均凈利潤除以6 %。6%大概就是未來20年的中國的平均利率(這是市場調(diào)查的我沒辦法教你)。(中信證券:60億除以6%,就是1000億)。除完以后的數(shù)字,就是這家公司的內(nèi)在價(jià)值。

(3)你用(2)中的數(shù)字除以當(dāng)前這家公司的全部股份數(shù)(就是總股本,每一個(gè)交易軟件里面都有的,比如國信證劵里面的 000002 萬科 右邊中間那里寫著 股本 110億,就是這家伙),就得出了它每股的內(nèi)在價(jià)值。(中信證券當(dāng)前有66億股,1000除以66,每股約為15元)。

(4)當(dāng)股票價(jià)格跌到內(nèi)在價(jià)值50%的時(shí)候,你就可以買了。(也就是說,如果中信證券不切分他的股票的話,當(dāng)中信證券跌到8元以下的時(shí)候,你就可以考慮購買了。)

 

后面的是復(fù)制的:

這個(gè)方法就是巴菲特的價(jià)值投資方法。它是目前世界上最安全,也是收益最高的投資方法。我希望每一個(gè)股民都可以大致掌握這個(gè)方法。這樣,你就不會在股票4000點(diǎn),5000點(diǎn),6000點(diǎn)的時(shí)候還樂觀地沖進(jìn)去買。4000點(diǎn)以上是賣股票的時(shí)候,而不是買股票的時(shí)候。建倉早在2005年就應(yīng)該已經(jīng)完成了。
這個(gè)方法的邏輯是,如果一只股票本來就值10塊,你5塊錢一股買進(jìn)來,就算它有一天跌到3塊錢一股,遲早也會漲到10塊錢一股。當(dāng)然,3塊錢的時(shí)候,你還可以再多買一些,為賺不賠。
這個(gè)方法需要你有充分的耐心。而且,如果有一天,這只只值10塊錢的股票呼呼漲到了20塊錢一股,你還要舍得拋掉它,不要不舍得。因?yàn)樗緛碇恢?0塊錢,早晚會跌回去的。你不能抱僥幸心理,覺得它明天是不是還會再漲一點(diǎn)啊。這種心理不可取。
所以,買股不需要多高的智商,反倒需要比較高的情商。你要非常理性,學(xué)會用數(shù)字進(jìn)行定量分析,該買才買,該賣就賣。你要無條件地執(zhí)行數(shù)字計(jì)算出來的結(jié)果。
用這個(gè)方法,你肯定無法在明天就變成百萬富翁,但是,你很可能可以在20年以后,50年以后,變成千萬富翁,億萬富翁。請不要相信那些一夜暴富的傻話。一夜暴窮的可能性比一夜暴富的可能性高得多。巴菲特,羅杰斯那蒼白的頭發(fā)說明,財(cái)富將屬于那些耐心而理性的人。

(南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM)

(責(zé)任編輯:張曉軒)

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