什么是凈資本？

凈資本的定義

　　凈資本是根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)的流動性特點，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)等項目進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險控制指標(biāo)。凈資本指標(biāo)反映了凈資產(chǎn)中的高流動性部分，表明證券公司可變現(xiàn)以滿足支付需要和應(yīng)對風(fēng)險的資金數(shù)。通俗地講，凈資本是假設(shè)證券公司的所有負(fù)債都同時到期，現(xiàn)有資產(chǎn)全部變現(xiàn)償付所有負(fù)債后的金額。

凈資本指標(biāo)的主要目的

　　一是要求證券公司保持充足、易于變現(xiàn)的流動性資產(chǎn)，以滿足緊急需要并抵御潛在的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、營運風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等，從而保證客戶資產(chǎn)的安全；

　　二是在證券公司經(jīng)營失敗、破產(chǎn)關(guān)閉時，仍有部分資金用于處理公司的破產(chǎn)清算等事宜。

凈資本的計算公式

　　凈資本=凈資產(chǎn)-資產(chǎn)項目的風(fēng)險調(diào)整+負(fù)債項目的風(fēng)險調(diào)整-客戶未追加到位的保證金-或有負(fù)債的風(fēng)險調(diào)整-/+中國證監(jiān)會認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項目。

證券公司凈資本計算規(guī)則中的折扣

　　1、現(xiàn)金、銀行存款、清算備付金、交易保證金的流動性最強(qiáng)，無風(fēng)險或基本無風(fēng)險，因此，未打折扣。

　　2、根據(jù)市場風(fēng)險狀況，將自營證券中的國債、投資基金、股票、可轉(zhuǎn)換債券及其他上市證券的折扣比例分別確定為95％、90％、90％、90％、80％。

　　3、根據(jù)買入返售證券是否逾期及逾期長短確定相應(yīng)的折扣比例，未逾期的不折扣，逾期一年以內(nèi)為70％，逾期一年至二年為50％，逾期二年以上全部扣減。

　　4、根據(jù)拆出資金流動能力，規(guī)定合同期以內(nèi)的折扣比例為95％，超過合同期的將轉(zhuǎn)入應(yīng)收款項進(jìn)行折扣。

　　5、根據(jù)應(yīng)收利息的期限長短，確定一年以內(nèi)的折扣比例為95％，一年至二年的折扣比例為50％，二年以上的全部扣減。

　　6、根據(jù)應(yīng)收款項賬齡的長短，確定賬齡在一年以內(nèi)的折扣比例為90％，一年至二年的折扣比例為70％，二年至三年的折扣比例為50％，賬齡在三年以上的全部扣減。

　　7、應(yīng)收股利指因進(jìn)行長期股權(quán)投資而應(yīng)收取的現(xiàn)金股利，其流動性強(qiáng)、風(fēng)險小，因此，未打折扣。

　　8、鑒于代發(fā)行證券、代兌付債券和受托資產(chǎn)科目與代發(fā)行證券款、代兌付債券款和受托資金等負(fù)債科目相對應(yīng)，在負(fù)債總額中已扣減，所以不再打折扣，否則會出現(xiàn)重復(fù)折扣。

　　9、待轉(zhuǎn)發(fā)行費用、待攤費用及待處理流動資產(chǎn)凈損失不能構(gòu)成任何償付能力，所以完全扣減。

　　10、根據(jù)市場風(fēng)險的大小，確定一年內(nèi)到期的長期債券投資中的國債折扣比例為95％，其他債券的折扣比例為70％。

　　11、其他流動資產(chǎn)項目反映除流動資產(chǎn)項目外的其他流動資產(chǎn)，我們將其折扣比例確定為50％。

　　12、根據(jù)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱和市場風(fēng)險的大小，確定長期投資中的國債、股權(quán)、中央企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、其他長期債券的折扣比例分別為90％、70％、80％、50％、50％。

　　13、固定資產(chǎn)和在建工程流動性差，按照國際慣例，應(yīng)當(dāng)將其全部扣減，但考慮到目前我國證券公司的實際情況，確定其折扣比例分別為60％和50％。

　　14、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)包括無形資產(chǎn)、交易席位費、長期待攤費用等項目，流動性差，變現(xiàn)能力弱，折扣比例分別為40％、60％、0％、40％。

　　15、或有負(fù)債指未在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映的，將來可能成為公司負(fù)債的項目，包括為其他企業(yè)提供的擔(dān)保、未決訴訟、賠償責(zé)任等。考慮到或有負(fù)債本身的特點和風(fēng)險狀況，將其全部扣減。

凈資本與凈資產(chǎn)的區(qū)別

　　凈資本是根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)的流動性特點，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)等項目進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險控制指標(biāo)。

　　凈資本=凈資產(chǎn)-資產(chǎn)項目的風(fēng)險調(diào)整+負(fù)債項目的風(fēng)險調(diào)整-客戶未追加到位的保證金-[[或有負(fù)債]]的風(fēng)險調(diào)整-/+[[中國證監(jiān)會]]認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項目。

　　凈資產(chǎn)是指所有者權(quán)益是企業(yè)投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。企業(yè)凈資產(chǎn)在數(shù)量上等于全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債以后的余額。用會計等式表示為資產(chǎn)-負(fù)債=所有者權(quán)益。不是資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額。所有者權(quán)益包括：投入資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤。

　　凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)總額-負(fù)債總額＝所有者權(quán)益總額

（責(zé)任編輯：張曉軒）