成交量的陷阱(三)

　　通過上兩期老愚對成交量上設(shè)置的陷阱進(jìn)行討論,有的股友似乎覺得有些道理,他們打電話告訴我,他們正是按照量增價漲的原則買進(jìn)股票,但后來還是套牢了。他們不明白,那么大的成交量,難道都是散戶買了嗎？如果是莊家滾打自己的股票,他們不是也要支付相當(dāng)大的成本嗎？

　　情況確實如此,莊家在滾打股價時要付出不少的成本。但是,莊家滾打自己的股票,往往是在開盤不久和收盤之前進(jìn)行。開盤不久,許多人不知道某只股票會漲,很少掛出賣單,所以莊家只要很少的資金就能將掛在賣盤上的股票吃進(jìn),并同時吃進(jìn)自己掛出的股票。一旦市場上有人跟進(jìn),莊家只要在買一至買三的價位上掛上大量的買單,造成有人想大量買入的印象,就會使一些追漲的人以市價的方式買入掛在賣盤上的股票。而莊家自己真正買入的股票非常的少。莊家不僅買入少,還會將自己的股票拋給那些掛單買入的人,誰要就給誰,一旦沒有人掛單,莊家又掛買單推高,使股價再上一個臺階,又誘使別人跟進(jìn)。雖然莊家在推高的過程中,買入不少自己掛出的股票,但拋出去的會更多。同樣,在離當(dāng)天收盤前十分鐘左右,有的莊家會突然以對倒的方式將股價拉升,有的甚至拉到漲停的位置收盤,造成價升量增的假想。第二天的傳媒和股評人士也能會提醒投資者關(guān)注此股。第二天開盤,該股通常還會快速拉升,然后,見有買單跟進(jìn),毫不猶豫地出貨。

　　莊家利用成交量制造陷阱必須選擇時機(jī),通常這個時機(jī)是短線投資者期望的時期。久盤之后的突破,業(yè)績報表公布前,都是極容易制造假象,使投資者產(chǎn)生幻覺的時期。下面再談?wù)勂渌�的陷阱�?/p>

　　陷阱三高送配除權(quán)后的成交量放大

　　莊股炒作的一條鐵的規(guī)律是該股一定有大比例的送配消息。在大比例送紅股、用公積金轉(zhuǎn)送和配股消息公布前,莊股通常都炒得很高了。這時候,一般稍有買賣股票經(jīng)驗的人都不會在高位買進(jìn)。而股價大幅上升后,莊家拉抬也沒有什么意義。所以股價要在高位企穩(wěn)一段時間,等待送紅股或公積金轉(zhuǎn)送的消息。一旦消息公布,炒高了的股票大幅除權(quán),使價位降到很低,30元的股票,10送10就只有15元了。這時候,莊家利用廣大中小散戶追漲的心理,在除權(quán)日大幅拉抬股價,造成巨大的成交量。道理和手法和上述兩個陷阱設(shè)置時如出一轍。當(dāng)散戶幻想填權(quán)行情到來時,莊家卻乘機(jī)大肆出貨。

　　通常這種行情只有兩三天。以“廈新電子”為例,該股今年曾從12元左右炒到41元以上。7月17日公布中期業(yè)績,莊家乘利好出貨,走了一部分隨后一直在高位震蕩,沒有人追高。8月24日,該股10股送紅股5股,另公積金轉(zhuǎn)贈2股。除權(quán)后,莊家在開盤后有明顯的滾打行為,成交量放大,許多人跟進(jìn),使莊家獲得絕好的出貨機(jī)會。第二天,該股繼續(xù)出貨,隨后進(jìn)入盤整。

　　許多股票大幅除權(quán)后,的確會有填權(quán)行情,但要具體對待。一般來說,除權(quán)前股價翻了一番、兩番甚至三番的股票很難立即填權(quán)。此外,除權(quán)后股本擴(kuò)大到9000萬股,甚至上億股的股票, 除權(quán)后也難以填權(quán)。只有那些在除權(quán)前莊家吸納很久,正準(zhǔn)備大幅拉升的股票在除權(quán)后才有可能填權(quán)。

　　值得指出的是,莊家利用除權(quán)后的成交量放大制造陷阱,有可能在除權(quán)當(dāng)天進(jìn)行,也可能要過幾天,要根據(jù)當(dāng)時的大局而定。有的一次出貨不盡,就在除權(quán)后多次震蕩,設(shè)置各種看似筑底成功的假象,在放量上攻途中出貨。以“萬東醫(yī)療”（600055）為例,該股1995年上半年從15元左右炒到了27元。4月6日該股每股送、轉(zhuǎn)10股,除權(quán)后,莊家分別在4月15日、16日和6月1日制造了帶量上攻,制造填權(quán)的假象,但真正的目的是出貨。

　　對于大幅除權(quán)后的股票,投資者要仔細(xì)研究其股本擴(kuò)張速度是否能和業(yè)績增長保持同步。還要考察除權(quán)后流通股數(shù)量的大小及有無后續(xù)炒作題材。切不可見放量就跟,見價漲就追。

　　陷阱四 逆大勢下跌而放量上攻

　　有些股票可能長時期在一個平臺或一個箱形內(nèi)盤整。但是,有一天在大勢放量下跌,個股紛紛翻綠,市場一片衰嘆之時,該股逆勢飄紅,放量上攻,造成了“萬綠叢中一點紅”的市場效果。這時候,許多人會認(rèn)為,該股敢逆勢而為,一定是有潛在的利好待公布,或者有大量新資金入駐其中,于是大膽跟進(jìn)。誰料該股往往只有一兩天的行情,隨后反而加速下跌,使許多在放量上攻那天跟進(jìn)的人套牢。

　　以“ＳＴ南洋”為例,該股1997年7月開始,從6元多一直炒到16元以上。11月28日,該股每10股送、轉(zhuǎn)5股,除權(quán)后該股一直沒有什么表現(xiàn)。到1998年4月8日,該股成交量從以往的二三百萬股,放大到1300多萬股,4月9日、10日,深市見頂回調(diào),大多數(shù)股票大幅下跌,但該股逆市上揚(yáng),成交量居高不下,吸引許多短線炒手追漲。但4月14日后,該股卻縮量下跌,而且一波比一波跌得狠,一直在下降通道中運(yùn)行。到1998年8月31日,整整跌了4個多月,股價從除權(quán)后的10.50元左右一直跌到4.80元。跌得慘不忍睹,使許多追漲的人深度套牢。

　　顯然,該股的莊家利用了人們反向操作的心理,在大勢下跌時逆勢而為,吸引市場廣泛的關(guān)注,然后在拉抬之中達(dá)到出貨的目的。在這種情況下,莊家常常是孤注一擲,拼死一搏,設(shè)下陷阱,而許多短線炒手正好也想孤注一擲,舍命追高,正好符合了莊家的心愿。老實說這種陷阱很容易使那些頗有短線炒作實踐經(jīng)驗的人上當(dāng)受騙。

　　莊家在吸籌的時候,成交量不要多大,只要有耐心,在底部多盤整一段時間就行。莊家要出貨的時候,由于手中籌碼太多,總得想方設(shè)法,設(shè)置成交量的陷阱。因此,我們在研究量價關(guān)系時,應(yīng)全面考察一只股票長時間(半年或一年以上)的運(yùn)行軌跡,了解它所處的價位和它的業(yè)績之間的關(guān)系,摸清莊家的活動跡象及其規(guī)律,以避免在莊家放量出貨時盲目跟進(jìn)。