一般情況下,在一只個(gè)股走勢(shì)的變化中,成交量的表現(xiàn)往往領(lǐng)先于股價(jià)表現(xiàn)。也就是說(shuō),當(dāng)股價(jià)下跌還未見(jiàn)底前成交量已經(jīng)見(jiàn)底,當(dāng)成交持續(xù)放大后股價(jià)才開(kāi)始反轉(zhuǎn);而當(dāng)股價(jià)步入上升通道的時(shí)候,股價(jià)見(jiàn)頂也是滯后于成交狀況的,即所謂的天量之后有天價(jià)。因此,觀察成交量變化情況來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)的走勢(shì)有非常重要的意義。
從理論上講,成交量的變化反映市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)也是合理的。當(dāng)股價(jià)下跌到一定程度,具有買入意愿的投資者開(kāi)始增加,此時(shí)成交就會(huì)放大,但由于是逢低買入,追高的意愿不強(qiáng),因此表現(xiàn)出的是在下跌中放量。所以,當(dāng)股價(jià)持續(xù)下跌幅度較大后,如果成交出現(xiàn)明顯的放量,就意味著該股股價(jià)離底部不遠(yuǎn)了,隨時(shí)有望出現(xiàn)反彈走勢(shì);當(dāng)股價(jià)進(jìn)入上升通道后,股價(jià)一般不會(huì)持續(xù)放量,當(dāng)成交達(dá)到一定水平的時(shí)候就會(huì)保持穩(wěn)定,但是可以發(fā)現(xiàn)在股價(jià)達(dá)到最高水平之前成交就已經(jīng)創(chuàng)出了本輪上漲的新高,這也是逢高減倉(cāng)的必然結(jié)果。
因此,在操作上,投資者可以根據(jù)個(gè)股成交量的變化選擇參與和賣出的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。當(dāng)個(gè)股股價(jià)處于下跌通道,并已經(jīng)出現(xiàn)了較大跌幅之后,如果成交持續(xù)放大,可以考慮介入;當(dāng)股價(jià)處于上升通道,成交從放大上漲到穩(wěn)定上漲,而后再放量向上,之后又開(kāi)始縮量,則建議在最后一個(gè)階段考慮出局。當(dāng)然,對(duì)成交量的觀察需要有特別的敏感性和前瞻性,因?yàn)槌山涣康母叩团c否是相對(duì)的,是否達(dá)到最高水平在當(dāng)時(shí)是很難判斷的,特別是選擇賣出時(shí)機(jī)的時(shí)候,很難判斷之后是否還會(huì)有更大的成交量,所以,賣出時(shí)機(jī)的選擇還可以等待頭部確認(rèn)后進(jìn)行操作。
需要指出的是,這種操作技巧適用于那些向下走低后再度反彈的個(gè)股,對(duì)于處于大的上升通道當(dāng)中短暫回調(diào)的個(gè)股則難以適用。而且成交量的高低都是相對(duì)的,低量之后可能還有地量,巨量之后可能還會(huì)出現(xiàn)更大的成交,所以實(shí)際操作中還要根據(jù)具體情況來(lái)判斷。一般而言,成交放大可以以近期5日均量作為判斷標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量,下跌過(guò)程中日成交往往低于5日、120日、240日的均量,此時(shí)如果持續(xù)高于5日成交,則意味著底部的來(lái)臨。而頭部則是在放出本輪上漲行情中少有的成交后,股價(jià)仍保持上漲的趨勢(shì),但成交卻明顯萎縮了,此時(shí)就要注意市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),擇機(jī)逢高逐步減倉(cāng)。
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