運達發(fā)債怎么樣？運達發(fā)債投資價值分析

　　運達股份今日正式開啟可轉(zhuǎn)債，債券代碼為123079，債券簡稱為運達轉(zhuǎn)債，申購代碼為370772，申購簡稱為運達發(fā)債，原股東配售認購簡稱為運達配債。那么，370772運達發(fā)債怎么樣?

　　運達轉(zhuǎn)債的條款常規(guī)，按照中債(2020年11月26日)6年期AA企業(yè)債估值4.91%計算，到期按110元贖回，其純債價值約為86.77元，面值對應(yīng)的YTM為2.41%，債底保護比較一般。如果所有轉(zhuǎn)債按照轉(zhuǎn)股價15.31元進行轉(zhuǎn)股，則對總股本(流通盤數(shù)量占比為52.69%)的攤薄幅度為12.82%。

　　運達轉(zhuǎn)債定位可能高于屬于風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域的嘉澤轉(zhuǎn)債(評級AA，余額13億元，平價90.48元對應(yīng)轉(zhuǎn)債價格103.88元)。靜態(tài)看，目前平價下運達轉(zhuǎn)債上市首日獲得的轉(zhuǎn)股溢價率應(yīng)該在12%-16%區(qū)間內(nèi)，價格為110-114元。若運達轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購740萬戶，頂格申購中簽率在0.003%左右。

　　值得一提的是，運達股份是我國最早從事風(fēng)力發(fā)電技術(shù)研究的企業(yè)，其2019年在全國新增風(fēng)電裝機容量中排名第四，2018年為第六，具有較高的行業(yè)影響力。感興趣的朋友可以考慮參與一級市場申購，二級市場可以適當(dāng)配置。提醒：股市有風(fēng)險，入市需謹慎!