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操盤技巧:把握高送轉(zhuǎn)股的投資技巧

2013/12/17 15:39:59   來(lái)源:本站原創(chuàng)   佚名
    

操盤技巧:把握高送轉(zhuǎn)股的投資技巧

  從歷史規(guī)律來(lái)看,推出高比例送轉(zhuǎn)股方案的上市公司主要有以下特征:

  一是盈利能力良好,并且凈資產(chǎn)值高的公司有送股和分紅的潛力。投資者要重點(diǎn)關(guān)注上市公司的盈利能力及成長(zhǎng)性,畢竟良好的業(yè)績(jī)是搶權(quán)、填權(quán)的內(nèi)在因素和根本動(dòng)力。從歷史上公布高送轉(zhuǎn)方案的上市公司來(lái)看,其每股收益高于0.4元的占絕大多數(shù)。一般來(lái)說(shuō),如果每股收益高于0.4元,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率超過(guò)50%以上,也確實(shí)有投資和關(guān)注的必要。而每股收益在1元以上的品種,屬于較為罕見(jiàn)的安全品種,如果市盈率不足15倍,在業(yè)績(jī)支撐下就有較大的中線上漲空間。

  二是上市公司有充足的資本公積金,這是公司實(shí)施高比例送轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。一般來(lái)說(shuō),每股公積金大于2元的公司具有一定股本擴(kuò)張潛力。

  三是上市公司近年來(lái)的分配狀況不理想。下列公司有推出高送轉(zhuǎn)方案的可能:上市時(shí)間不足兩年的新股公司;最近兩年未實(shí)施過(guò)增發(fā)、配股等融資方案的公司;最近兩年沒(méi)有分配過(guò)紅利,未分配利潤(rùn)不斷滾存的上市公司。一般來(lái)說(shuō),每股未分配利潤(rùn)大于1.5元的公司具有一定的股本擴(kuò)張潛力;最近兩年未進(jìn)行過(guò)高比例送轉(zhuǎn)的上市公司。

  四是上市公司有股本擴(kuò)張的可能。通常,股本擴(kuò)張能力強(qiáng)的上市公司流通股本都比較小。

  五是上市公司有急于融資的需求。由于受增發(fā)門檻提高和配股比例的限制,一些凈資產(chǎn)值高、業(yè)績(jī)非常優(yōu)秀的上市公司,為了考慮日后能更多地融資,往往會(huì)積極地實(shí)施高送轉(zhuǎn)方案,為將來(lái)更大規(guī)模的融資提供便利條件。

  六是機(jī)構(gòu)進(jìn)駐。一般基金、QFII等主流機(jī)構(gòu)的重倉(cāng)品種,在業(yè)績(jī)和高送轉(zhuǎn)雙重力量驅(qū)動(dòng)下,獨(dú)立走強(qiáng)的能力往往最好。

  高送轉(zhuǎn)股的買入技巧

  很多投資者也都意識(shí)到高送轉(zhuǎn)股中容易出黑馬。但隨著這種投資盈利模式的普及,近年來(lái)主力的操作手法明顯改變,經(jīng)常是先提前炒作到位,等公布高送轉(zhuǎn)消息時(shí)出貨。因此,不是每個(gè)有高送轉(zhuǎn)方案的股票都有投資機(jī)會(huì)。投資者在買進(jìn)高送轉(zhuǎn)股時(shí)應(yīng)注意以下要點(diǎn):

  對(duì)于前期已經(jīng)有可觀漲幅的,公布大比例送轉(zhuǎn)消息時(shí),要敬而遠(yuǎn)之。這類個(gè)股在方案公布后,容易迅速轉(zhuǎn)入短期調(diào)整。而且漲幅大也說(shuō)明這類個(gè)股存在較大的主力出逃可能性。相反除權(quán)前漲幅不大的個(gè)股,由于離主力建倉(cāng)成本接近,后市填權(quán)可能性較大。

  看股東人數(shù)。有的投資者認(rèn)為股東人數(shù)的急劇減少,意味著高送轉(zhuǎn)個(gè)股的機(jī)會(huì)更大,但實(shí)際結(jié)果并非如此,越是股東人數(shù)急劇減少,越是暗藏風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)檫@往往表明主力資金早已進(jìn)駐其中。一旦推出高送轉(zhuǎn)題材,主力資金往往會(huì)乘機(jī)出逃。相反,有些主力資金介入不深的股票,在公布高送轉(zhuǎn)題材后,股價(jià)常常會(huì)出現(xiàn)急速拉升。因此,后一種股票更加適合投資買進(jìn)。

  此外,上市公司高送轉(zhuǎn)后是否還有后續(xù)題材以及后續(xù)題材是否能及時(shí)跟進(jìn),都將直接影響到高送轉(zhuǎn)后是否能填權(quán)。當(dāng)然,大盤運(yùn)行趨勢(shì)也直接影響到送轉(zhuǎn)股除權(quán)后的走勢(shì)。當(dāng)大盤處于牛市中,股價(jià)常常會(huì)填權(quán),而大盤處于調(diào)整市中,股價(jià)貼權(quán)的概率很大。

  投資這類個(gè)股,還有幾個(gè)方面要注意:

  一是除權(quán)前做橫向比較。即在高送轉(zhuǎn)股除權(quán)前先按除權(quán)后的價(jià)值進(jìn)行橫向比較,具體分為投機(jī)價(jià)值比較和投資價(jià)值比較。投資者可以通過(guò)除權(quán)后的股價(jià)、被稀釋的業(yè)績(jī)、流通股本、市盈率水平等指標(biāo)和市場(chǎng)中同類股票進(jìn)行比較,評(píng)判該股除權(quán)后是否還有進(jìn)一步炒作的價(jià)值,據(jù)此決定是否參與該股。

  二是股價(jià)的定位。定位要從長(zhǎng)遠(yuǎn)著手,從除權(quán)后的價(jià)格分析,如果一只個(gè)股除權(quán)后仍屬于中高價(jià)股,投資者要注意定位偏高的風(fēng)險(xiǎn);如果除權(quán)后進(jìn)入低價(jià)股范圍,同時(shí)業(yè)績(jī)沒(méi)有被嚴(yán)重稀釋,則可積極介入。

  三是上市公司本身的業(yè)績(jī)水平。如果上市公司有新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)以及產(chǎn)業(yè)前景看好,富有成長(zhǎng)性,則股價(jià)往往會(huì)填權(quán);反之,則容易貼權(quán)。

  四是注意股票的新舊。有些老股票經(jīng)過(guò)多次送轉(zhuǎn)以后,不僅復(fù)權(quán)價(jià)高得驚人,而且今后缺乏繼續(xù)大比例送轉(zhuǎn)的能力,這樣的高送轉(zhuǎn)題材往往會(huì)成為主力出貨的良機(jī),投資者不宜參與。而流通盤較小且首次分配的次新股有再次繼續(xù)送轉(zhuǎn)的潛力,容易被主力長(zhǎng)期運(yùn)作,是適宜投資的品種。

  高送轉(zhuǎn)股的賣出技巧

  投資者在參與高送轉(zhuǎn)題材炒作時(shí),要注意控制風(fēng)險(xiǎn),掌握賣出技巧:

  當(dāng)上市公司公布高送轉(zhuǎn)方案時(shí),漲幅不大、股價(jià)不高、未來(lái)還有揚(yáng)升潛力的股票,投資者可以等到除權(quán)前后時(shí),擇機(jī)賣出。

  高收益往往蘊(yùn)含高風(fēng)險(xiǎn),所以,在炒作該類股票時(shí),要建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,設(shè)置止損價(jià)位,一旦操作失誤,要迅速止損,避免被深套。

  如果上市公司在公布高送轉(zhuǎn)方案前,股價(jià)就已經(jīng)大幅飆升,一旦公布具體方案時(shí),投資者要謹(jǐn)防“利好出盡是利空”,應(yīng)果斷逢高賣出。

  高送轉(zhuǎn)股除權(quán)后應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注量?jī)r(jià)變化,識(shí)別主力是真填權(quán)還是假填權(quán),如果股價(jià)緩緩上漲,走出試圖填權(quán)的形態(tài),但價(jià)格累計(jì)升幅不大,量能卻持續(xù)性放大,則可以判斷為假填權(quán)。凡是遇見(jiàn)假填權(quán)或無(wú)力填權(quán)的送轉(zhuǎn)除權(quán)股,投資者都應(yīng)及時(shí)了結(jié)。
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