匯添富基金：基金分紅是怎么回事

　　開欄語

　　基金作為一種適合公眾投資的理財產(chǎn)品，經(jīng)過十年的蓬勃發(fā)展，已深入到千家萬戶。當(dāng)前，我國的基民數(shù)量超過一億；同時，我國的基金產(chǎn)品也從封閉式基金的單一品種，到開放式基金、LOF基金、ETF基金、貨幣型基金、中短債型基金、創(chuàng)新式封閉式基金，再到新近的QDII基金，基民可選擇的范圍越來越廣泛。然而，在投資的過程中，不斷有這樣或那樣的問題困擾著廣大投資者：面對市場的跌宕起伏，不少基民長期投資的理念發(fā)生了動搖；面對日益豐富的產(chǎn)品，如何挑選“最適合自己的那一款”，成為不少人頭疼的問題；就連基金投資中的申購、贖回、分紅等看似簡單的細節(jié)問題也存在著不少理解上的誤區(qū)……

　　基民：基金分紅到底是怎么分的，分紅以后我可以獲得多少收益？

　　匯添富：基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金的方式派發(fā)給基金持有人，這部分收益本來就是基金單位凈值的一部分，投資者實際上拿到的分紅就是自己賬目上的資產(chǎn)。也就是說分紅并不增加投資人的實際收益。

　　下面舉例說明：

　　根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定，2008年5月28日，匯添富基金公司對添富優(yōu)勢基金進行第七次分紅。收益分配方案為每10份基金份額派發(fā)紅利11.30元人民幣。5月28日除息前凈值為3.7688元，分紅后凈值為2.6388元。

　　客戶程女士，2008年1月29日申購了添富優(yōu)勢，確認份額為10198.81份，截止到28日未除息的凈值計算，其基金資產(chǎn)市值為3.7688×10198.81＝38437.28。此次分紅程女士分得現(xiàn)金紅利11524.7元，除息后基金資產(chǎn)市值為2.6388×10198.81＝26912.62，現(xiàn)金紅利和基金資產(chǎn)市值兩部分相加正好等于按未除息的凈值計算得到的總市值。也就是說分紅并沒有改變客戶的基金資產(chǎn)總值，分紅并不是給客戶額外的一部分收益，而是從原來的基金資產(chǎn)中拿出一部分做基金分紅，通俗地說基金分紅也就是“從左邊口袋放到右邊口袋”。

　　基民：分紅對我們客戶有什么好處？

　　匯添富：雖然基金分紅并沒有額外為投資人增加收益，但是卻實實在在地給投資人帶來了好處，原因有二：首先，選擇了現(xiàn)金分紅的投資人會收到現(xiàn)金，其效果相當(dāng)于無贖回費的退出市場。如果投資人急需用錢或者對市場未來走勢不看好希望暫時退出市場避險，現(xiàn)金分紅無疑提供了一種無成本的退出方式；其二，選擇紅利轉(zhuǎn)投的投資人的基金份額會增加，分紅所得資金轉(zhuǎn)為份額后會加到原來的基金份額中，而且這部分份額的增加沒有任何費用，對于長期投資的客戶來說份額的增加還會帶來復(fù)利效應(yīng)。

　　基民：既然基金分紅是將基金實現(xiàn)的投資凈收益進行分配，那么如果僅僅在分紅前一天申購的投資人也可以享受分紅，那么這部分投資人是拿哪部分收益進行分紅的呢？

　　匯添富：基金分紅雖然是對過去的收益進行分紅，但是后申購的投資人購買基金時的基金凈值已經(jīng)包含了過去基金的收益，即相當(dāng)于支付了包括基金過去投資收益的 “溢價”部分，因此這些投資人分紅所得的依然是基金已經(jīng)實現(xiàn)的投資收益。

　　基民：基金公司為什么進行大比例分紅？這是否是促銷行為？

　　匯添富：對于大比例分紅，投資者需要視具體情況仔細分析。比如，某基金的契約和招募書相關(guān)規(guī)定進行基金的分紅“在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數(shù)最少一次，最多為6次，年度收益分配比例不低于基金年度已實現(xiàn)收益的80%�！比绻�上一年度，某基金已實現(xiàn)收益較多，那么就可能出現(xiàn)嚴格執(zhí)行基金契約規(guī)定而大額分紅的行為，這是履行契約規(guī)定的正常行為。

　　如果某基金并不是為了履行契約而進行大額分紅，特別是在銷售火熱或者銷售清淡的市場環(huán)境中，就有可能是促銷行為。這需要投資者視具體情況來仔細分析。