基金分散投資買幾只合適？基金分散投資配置攻略

　　你的基金分散投資姿勢真的正確么？你知道你現(xiàn)在持有多少只基金嗎?3只、5只、10只還是數(shù)不過來?前兩天南南的朋友陽陽說，自從看了我們文章，知道了“不能把雞蛋放在同一個籃子”的道理，于是堅持分散投資，一口氣買了13只基金。

　　南南發(fā)現(xiàn)他的持倉中有3只是貨幣基金，3只債券基金，剩下7只是權(quán)益基金。

　　貨基和債基暫且不表，陽陽持有7只權(quán)益基金，聽起來夠分散了。

　　但打開這7只基金的重倉股，南南發(fā)現(xiàn)97%的股票都是重復(fù)的。

　　也就是說，這7只基金近似于1只，數(shù)量上是分散了，但是并沒有將風(fēng)險分散，更談不上資產(chǎn)配置。

　　持有幾只基金合適?

　　那到底持有多少只基金合適?怎樣配置才能起到“分散風(fēng)險”的作用呢?

　　關(guān)于這個問題，著名基金評級機(jī)構(gòu)晨星曾做一個投資實(shí)驗：

　　有基金數(shù)量1到30只不等的多個組合，分別計算每個組合5年的基金業(yè)績波動程度。

　　結(jié)果發(fā)現(xiàn)，只有1只基金的組合波動率最大，每增加一只基金就可以明顯改善波動程度，但是當(dāng)組合增加到7只基金以后，波動程度和基金增加就沒有必然聯(lián)系了。

　　也就是說晨星認(rèn)為7只基金是較為適宜的。

　　另一家基金研究中心則表示，5-10只是適宜的配置數(shù)量。

　　關(guān)于最佳的持倉標(biāo)的數(shù)，目前并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。

　　通過對比各類市場上的基金組合，南南認(rèn)為控制在10只以內(nèi)是較為合適的，當(dāng)然如果有精力有能力，多增加幾只也無妨。

　　如何配置組合里的基金?

　　確定了基金數(shù)量，那組合里配置什么樣的基金才能分散風(fēng)險，避免重蹈陽陽的覆轍呢?

　　往期我們曾說到，股票、債券、現(xiàn)金類資產(chǎn)由于彼此之間相關(guān)性低，較適合組合配置。

　　所以今天我們就分別從基金類型的角度來聊聊。

　　01 貨幣基金和債券基金

　　首先貨幣基金和債券基金建議持有2-3只即可。這類基金的波動性較低，主要作為組合中固定收益資產(chǎn)。

　　貨幣基金各家都是主投定期存款和銀行存單，純債基金也不像偏股基金風(fēng)格多樣。

　　同類型的基金，收益率相差可能不超過年化1%~2%，所以沒有必要太分散投資。

　　只需選擇2到3只成立時間長、中長期排名處于前1/4的即可。

　　02 偏股型基金

　　接下來我們再看看偏股型基金。

　　市場上股票型和混合型基金大體上可以分為兩大類：

　　一類是投資全行業(yè)的，無明確的投資范圍限制的基金;一類是有明確行業(yè)主題或風(fēng)格的基金。

　　還記得我們曾聊過的“核心-衛(wèi)星”策略嗎?

　　核心資產(chǎn)，顧名思義是最核心最重要的部分，對組合的安全和收益是決定性的，占比較大。

　　通常我們選擇投資全行業(yè)的基金，2到3只長期持有。

　　被動基金可以選擇跟蹤寬基指數(shù)的ETF，比如滬深300和中證500。

　　主動型基金選擇的標(biāo)準(zhǔn)是，基金經(jīng)理投資年限較長，經(jīng)歷了過牛熊轉(zhuǎn)換的市場環(huán)境，且長期業(yè)績排名前1/4。

　　這類基金短期來看業(yè)績可能不夠突出，但長期來看一定是優(yōu)秀并且可持續(xù)的。

　　衛(wèi)星資產(chǎn)，則是投資一些特定行業(yè)主題基金，如證券、銀行、信息板塊等，以及一些具有明顯風(fēng)格特征的基金，比如成長、價值風(fēng)格等。

　　現(xiàn)階段A股市場更多以結(jié)構(gòu)性行情為主，各個板塊的表現(xiàn)此消彼長具有一定輪動性，在某一時間段某一板塊可能會極強(qiáng)。

　　持有這類基金，可以更積極主動地爭取超額收益。

　　但是需要注意的一點(diǎn)是這類基金波動性相對偏高，因此在整體基金組合中配置比例建議不要過高，最好控制在30%以內(nèi)，同樣2到3只即可。

　　03 QDII基金

　　最后可以適當(dāng)投資1-2只QDII基金。

　　這類基金投資海外市場，涵蓋了海外的股票、債券、房產(chǎn)、原油等各類產(chǎn)品，它們的表現(xiàn)受A股的直接影響不大，比如2016年滬深300指數(shù)全年下跌了11%，而美國的標(biāo)普500指數(shù)上漲9.54%，香港的恒生指數(shù)上漲了0.3%。

　　總結(jié)下來，持有基金數(shù)量并非越多越好，一般控制在10只以內(nèi)即可，可以適當(dāng)增減但切勿貪多。

　　另外在配置基金組合時貨基債基、權(quán)益基金、以及QDII基金適合組合投資，至于各類基金的持倉比例就要看個人的投資目標(biāo)來定啦。