國債期貨怎么交割?流程是什么
2023-01-23 14:18 蕭哥細(xì)說財經(jīng)
國債期貨怎么交割?國債期貨合約采用實物交割方式,交割流程包括交割意向申報(最后交易日為交割信息申報)、交割配對和國債交割等環(huán)節(jié)。
一、交割意向申報
最后交易日之前申請交割的,非期貨公司會員應(yīng)當(dāng)向交易所申報交割意向,交割意向應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日15:15前申報至交易所。
最后交易日進入交割的,會員應(yīng)當(dāng)在最后交易日15:15前向交易所申報買方收券的國債托管賬戶和賣方的可交割國債名稱、數(shù)量以及交券的國債托管賬戶等信息。
二、交割配對
買方、賣方持倉進入交割的當(dāng)日,交易所在結(jié)算時根據(jù)同國債托管機構(gòu)優(yōu)先原則,采用最小配對數(shù)方法進行交割配對,并將配對結(jié)果和應(yīng)當(dāng)繳納的交割貨款告知相關(guān)會員。
三、國債交割
1、如果國債期貨合約的賣方?jīng)]有在合約到期前平倉,需要用標(biāo)準(zhǔn)券去履約。
2、當(dāng)合約到期進行實物交割時,可交割國債為一系列符合條件的不同剩余期限、不同票面利率的國債品種。
3、由于收益率和剩余期限不同,可交割國債的價格也有差異。通常也是交割成本最低的債券進行交割,對應(yīng)的債券就是最便宜可交割國債。
賣方未能在期限內(nèi)如數(shù)交付交割國債,交易所將采取差額補償?shù)姆绞搅私Y(jié)未平倉合約。按照交易所標(biāo)準(zhǔn)向?qū)Ψ街Ц堆a償金,并向交易所支付差額補償部分合約價值一定比例(2年期國債期貨為0.5%,5年期國債期貨為0.8%,10年期國債期貨為1%)的罰金。