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轉股型永續(xù)債是什么?永續(xù)債的特點

2021-06-01 17:46 南方財富網(wǎng)

  轉股型永續(xù)債是在永續(xù)債指加入轉股條款,當一個事件觸發(fā)的時候,資者的債券可以轉為對發(fā)行人的股權。轉股型永續(xù)債與減記型永續(xù)債相反,后者是指當某一條款觸發(fā)的時候,債券持有人的債權減記到零。

  “永續(xù)”即沒有期限或者期限很長,實際上永續(xù)債就是一款不用償還本金,只須支付利息的,長期存在的無固定期限的債券。從這個角度來將,永續(xù)債實際上已經(jīng)很股票很接近了,因為股票本身是沒有期限的,投資者可以從企業(yè)獲得分紅。因此,與其說永續(xù)債是一種債券,還不如說永續(xù)債更像是股票。

  實際上,永續(xù)債是一種補充資本工具,巴塞爾協(xié)議Ⅲ規(guī)定,銀行資本被分為核心一級資本、其他一級資本和二級資本。銀行發(fā)行的滿足一些額外要求的“永續(xù)債”可計入銀行其他一級資本,補充資本金。

  補充資本金是商業(yè)銀行風險管理的要求,按照現(xiàn)行的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定,核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別不得低于5%、6%和8%。因此,在金融市場不斷發(fā)展的今天,為了有效的應對金融市場的風險,不斷開發(fā)新的資本工具是很有必要的。