LED擁有更節(jié)能、更高效、更環(huán)保、更長壽等優(yōu)點，LED行業(yè)目前的發(fā)展動力以背光領(lǐng)域為主，然而LED背光市場已經(jīng)接近成熟，預計2014年將達到飽和，LED照明領(lǐng)域市場巨大，近幾年將保持高速增長。
三季度LED企業(yè)業(yè)績加速下滑，行業(yè)競爭激烈，毛利率下降明顯，然而上半年產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)投資擴產(chǎn)力度依然較大，照明市場的開啟依靠LED產(chǎn)品價格的下降決定了整個行業(yè)短期業(yè)績恐繼續(xù)下滑，上游藍寶石襯底領(lǐng)域嚴重過剩，封裝環(huán)節(jié)面臨洗牌。
考慮到目前LED產(chǎn)品價格較高和過渡時間問題，我們短期看好節(jié)能燈市場的爆發(fā)，推薦節(jié)能燈用薄膜電容器龍頭股法拉電子；中長期推薦擁有技術(shù)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢的龍頭股瑞豐光電（300241）和鴻利光電（300219），推薦擁有渠道優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢的陽光照明（600261）。