格雷厄姆買賣股票方法 適合新手朋友借鑒

　　格雷厄姆買賣股票的“萬能公式”其實很簡單，主要是基于買入、賣出、組合幾個方面加以定量篩選。

　　一：買入標準：

　　1、滾動市盈率低于10

　　滾動市盈率 = 市值 / 最近四個季度公司凈利潤

　　2、資產負債率低于50%

　　資產負債率計算 = 總負責 / 總資產

　　上面這些計算公式中所需用到的指標數值都可以在股票行情軟件的F10里面找到，這里就不展開介紹了。

　　二、賣出標準：

　　1、任何單只個股漲了 50% 就賣出 ，然后換入其它符合標準的;

　　2、買入后持有到第二年年底，如果漲幅大于0，小于50%也賣掉，漲幅小于等于 0 繼續(xù)持有到下一個周期。

　　三、組合要求：

　　1、分散投資，至少分散到30只以上股票，單只個股投入資金占比不超過總資產的2.5%;

　　2、股票占總資產總額不超過75%;

　　3、剩余資金全部買入投資品種(如貨幣基金、高信用債券、定期存款等等);

　　4、如果市場上無法選出30只以上符合條件的股票，剩余資金也是買入投資品種。

　　格雷厄姆的買賣股票方法真的很簡單，他用 60 年的投資經驗，證實了這個方法可以長期可以獲得 15% 以上的年化穩(wěn)定回報收益。并且他的學生后面用他這套方法繼續(xù)實現了長期20%以上的年化收益。

　　只不過方法雖然簡單，但能長期執(zhí)行以及堅持很難，比如堅持 5 年以上的長期價值投資，又有多少人能做到呢。

　　此外，這個方法是在過去美股市場實現的，不一定完全在A股市場也適用。但對于對于我們普通投資者，其實也值得琢磨一下，或者從中加以改進什么的。

　　對于格雷厄姆的這套“萬能公式”買賣股票方法，相信大多數朋友都能看懂，但篩選起來也需要不少時間，且用在A股，可能會因為條件太少，面臨可選太多的問題。

　　這里我們可以嘗試多添加幾個篩選條件，比如 市值> 200億，龍頭公司等等，也可以是其他你喜歡的指標，以便于縮小選股范圍。

　　另外，方法中的至少分散到 30 只以上股票，對于普通投資者來說 ，因為資金量比較少，也不太現實，這里我們可以嘗試著將范圍縮小到20家 ，甚至是10家等等，如圖所示。

　　之后我們再借助問財條件篩選功能，快速找到一些大致滿足條件的相關，之后再對這些感興趣的去進行研究，這樣效率相對更高一些，如圖所示。

　　再加一個“龍頭”條件篩選，相關會進一步縮小。

　　需要注意的是，問財里面的動態(tài)市盈率是：當天股價除以最近一個報告期的年化數據。報告期年化是指，一季報的基本每股收益*4視作年報數據，二季報數據*2、三季報數據*4/3，以此類推。

　　而格雷厄姆滾動市盈率計算方式是 市值 / 最近四個季度公司凈利潤，與問財里的計算方式略有不同。注意是最近四個季度，可能是跨年度的，比如現在去找，那么是2020年的第四季度+2021年的三個季度，總共四個季度。

　　所以上面的方法也僅供參考，如需完全相同，可能需要自己去單獨計算篩選了。本文僅供參考，不構成任何投資建議，理財有風險，投資需自行決策。