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分級基金下折什么意思?有什么影響

2022-05-21 17:32 財(cái)經(jīng)焦點(diǎn)說

  為了便于凈值計(jì)算和投資者及時(shí)兌現(xiàn)收益,使基金資產(chǎn)不至于過度膨脹難以運(yùn)作,有必要進(jìn)行定期和不定期折算。分級基金設(shè)置下折條款,即當(dāng)分級B下跌至某一個(gè)水平時(shí),分級基金整體會(huì)觸發(fā)下折,大部分股票分級的B份額凈值小于0.25時(shí)進(jìn)行下折,下折之后由于資產(chǎn)凈值保持恒定,投資者賬戶份額會(huì)相應(yīng)縮減。

  一、分級基金下折是什么意思

  分級基金下折,一般指的是當(dāng)分級基金中B份額凈值開始下降時(shí),基金公司為了保護(hù)基金A份額的持有人收益,會(huì)對同類基金進(jìn)行下折操作,而下折完畢之后,A份額和B份額將會(huì)重新計(jì)算初始凈值,其中A份額持有者將會(huì)獲得母基金份額,B份額將會(huì)縮減一定的份額比例。 假如現(xiàn)在有基金B(yǎng)凈值1000份凈值,每份額為0.25元,在通過下折之后,會(huì)變成250份凈值1元的B份額,而其中投資者需要注意的是,下折一般是按照B份額的凈值來進(jìn)行結(jié)算,并非是用交易價(jià)格,而再其過程中,B份額的交易價(jià)格也會(huì)往往高于凈值,從而造成投資者發(fā)生損失。

  二、分級基金下折的風(fēng)險(xiǎn)

  分級基金在T日觸發(fā)下折行情的話,即使T+1日的折算基準(zhǔn)日時(shí)B份額漲停,且下折行情也不會(huì)停止。而因?yàn)楫?dāng)天仍處于交易時(shí)間段,若行情揭示方面沒有任何現(xiàn)象的話,則會(huì)讓很多不了解實(shí)情的投資者購買這類已經(jīng)下折的分級基金,最后造成極大的損失。 假如投資者當(dāng)日買入某下折分級B10000份額,當(dāng)日凈值為0.323元,價(jià)格區(qū)間在0.5—0.6元之間。在折算完之后,B份額的持有者資產(chǎn)市值為3230元,考慮到溢價(jià)情況,實(shí)際市值可能達(dá)到3553元,最終損失的比例可能達(dá)到了55%—87%。 三、分級基金下折的投資機(jī)會(huì) 基金公司在發(fā)行分級基金時(shí),通常都會(huì)設(shè)置好“上折”及“下折”條款,也就是說投資者購買的某只基金漲到一定高度、或跌到某個(gè)低點(diǎn)時(shí),母基金、A份額和B份額都會(huì)按照凈值,全部變成1元的標(biāo)準(zhǔn)。 如果所投資的B份額已經(jīng)出現(xiàn)了虧損,那么投資者就應(yīng)該及早的進(jìn)行止損,若因?yàn)槟撤N行情導(dǎo)致B份額無法賣出,則最好購買相應(yīng)份額的分級A來合并成母基金,進(jìn)行贖回操作。不過值得注意的是,現(xiàn)在部分的券商已經(jīng)支持“T+1日盲并”模式,也就是在買入分級A的當(dāng)天即可和B進(jìn)行合并,并且等到次日進(jìn)行贖回。