債券型基金什么意思?債券型基金的特點(diǎn)
2021-12-09 14:40 南方財(cái)富網(wǎng)
債券型基金,是指主要投資于各種國(guó)債、金融債以及公司債等“固定收益類(lèi)”金融工具的基金類(lèi)型。因?yàn)檫@些固定收益類(lèi)金融工具收益比較穩(wěn)定,所以債券基金又被稱(chēng)為“固定收益基金”(簡(jiǎn)稱(chēng)“固收基金”)。
首先是“標(biāo)準(zhǔn)債券型基金”:這類(lèi)債券型基金非常專(zhuān)一,只投資于債券,又叫作“純債基金”。一般來(lái)講,純債基金投資的資產(chǎn)中,企業(yè)債占比70%左右,中短期的金融債券占30%左右;
其次是“混合債券型一級(jí)基金:這類(lèi)基金通常被稱(chēng)為“一級(jí)債基”,它的大部分基金資產(chǎn)投資于債券,小部分資產(chǎn)在股市一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)新股,增加基金收益。債券型基金或集合信托計(jì)劃,是不得參與新股發(fā)行的,但還可參與可轉(zhuǎn)債投資;
第三是“混合債券型二級(jí)基金:這類(lèi)基金通常被稱(chēng)為“二級(jí)債基”,大部分基金資產(chǎn)投資于債券,并拿出一部分資產(chǎn)投資于股市二級(jí)市場(chǎng)。由于基金資產(chǎn)中配置了部分股票,所以波動(dòng)比純債基金要大,當(dāng)然收益預(yù)期通常也更好。
最后是“可轉(zhuǎn)債基金”:這類(lèi)基金主要投資于“可轉(zhuǎn)換債券(又稱(chēng)可轉(zhuǎn)債)”,和其他債券不同,“可轉(zhuǎn)債”的持有人,可以按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格,將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票。當(dāng)然,如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換,也可以繼續(xù)持有債券,直到償還期滿(mǎn)時(shí)收取本金和利息,或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。
債券型基金的特點(diǎn)主要有兩方面:風(fēng)險(xiǎn)收益適中、費(fèi)用低流動(dòng)性強(qiáng)。
先來(lái)看風(fēng)險(xiǎn)收益適中。債券型基金投資組合以債券為主,通過(guò)對(duì)不同的債券進(jìn)行組合投資,能有效降低單個(gè)投資者直接投資于某種債券可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),在風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)上比股票型基金小,比貨幣型基金大。波動(dòng)性上,由于債券型基金的投資對(duì)象的收益較為穩(wěn)定,波動(dòng)性介于貨幣型和股票型之間。所以,債券型基金比較適合那些希望做長(zhǎng)線(xiàn)投資,同時(shí)投資風(fēng)格比較穩(wěn)健的投資者。
再來(lái)看費(fèi)用低、流動(dòng)性強(qiáng)。一般來(lái)講,相比股票市場(chǎng),債券市場(chǎng)相對(duì)簡(jiǎn)單,收益也比較固定,所以債券型基金的管理難度相對(duì)較低,因而管理費(fèi)也相對(duì)較低。至于流動(dòng)性強(qiáng),這是因?yàn)樵S多流通債券一般只有到期才能兌現(xiàn),在這期間是無(wú)法進(jìn)行申購(gòu)和贖回的。不過(guò)相比直接持有債券,通過(guò)借道債券基金投資債券,投資者可以獲取很好的流動(dòng)性,因?yàn)橄胪顺鰰r(shí)可隨時(shí)將手里的債券基金份額轉(zhuǎn)讓或贖回。
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