聚丙烯期貨有哪些交易規(guī)則?聚丙烯期貨的交易規(guī)則介紹

　　聚丙烯是在大連商品交易所上市交易的化工產(chǎn)品，是原油的副產(chǎn)品。下文為大家?guī)�來聚丙烯期貨的交易�?guī)則介紹!

　　聚丙烯期貨的交易規(guī)則介紹：

　　一、合同交易物

　　聚丙烯期權合約的交易物是聚丙烯期貨合約。與現(xiàn)貨相比，商品期貨標準化程度高，價格公開、透明、連續(xù)，更適合作為期權交易物。

　　二、交易代碼

　　交易代碼采用PP-合同月-C-行權價格(看漲期權)、PP-合同月-P-行權價格(看跌期權)的格式，C-P分別代表看漲期權和看跌期權的合同類型代碼。例如PP-2009-C-7200.代表目標為2020年9月交割的聚丙烯期貨，行權價格為7200元/噸。

　　三、交易單位

　　期權交易單位是指一手期權合約對應的期貨合約的數(shù)量，一手聚丙烯期權對應一手(5噸)聚丙烯期貨合約。

　　四、報價單位

　　聚丙烯期權報價單位與期貨合約一致，為人民幣/噸。

　　五、價格最小變動

　　最小變動價格是指期權合約單位價格漲跌變動的最小值。從上市期權品種的運行情況來看，淺虛值期權合約通常是活躍的，其價格波動小于期貨的1/2。設定較小的最小變動價格有利于提高報價精度，使期權價格能夠及時有效地反映期貨價格的變化。因此，聚丙烯期權最小變動價格為0.5元/噸，與目標期貨最小變動價格的比例不超過1/2。

　　六、漲跌停板幅度

　　漲停是指期權合約在一個交易日內(nèi)上漲或下跌的最大值。聚丙烯期權合約的漲跌幅度與目標聚丙烯期貨合約的漲跌幅度相同。當期權價格小于停止時，停止價格取期權合約的最小變動價格。

　　七、行權方式

　　聚丙烯期權是美國期權，買方可以在合同到期日和之前的任何交易日行使權利。靈活使用美式期權行權，可減少期權集中到期行權對目標市場運作的影響，是國際市場商品期貨期權的主流行權方式。

　　八、合同月份

　　合同月份是指期權合同對應的期貨合約的交割月份。聚丙烯期權合約的月份為1、2、3、4、5、6、7、8、910、11、12月，與期貨合約的月份一致。期貨合約的所有月份都有相應的期權合約，這使得每個期貨合約都有可選的期權合約進行套期保值和投資組合。

　　九、行權價格

　　期權行權價格是指買方有權在未來某一時間買賣期貨合約的價格。期權行權價格的覆蓋范圍應該適當寬泛，即使期貨價格波動較大，仍然可以滿足投資者價值、實際價值和虛擬價值的避險需求。在一定的泡沫范圍內(nèi)，期權的行權價格應該是適當?shù)�。過多的數(shù)量會分散單一期權合約的流動性，過少可能導致缺乏相應合約的戰(zhàn)略組合。

　　隨著期貨價格的變化，在到期日前的每個交易日，我所將根據(jù)上一個交易日期貨結算價格上下波動1.5倍，增加新行權價格的期權合約，以滿足投資者多樣化的避險需求。

　　十、行權價格間距

　　行權價格間距是指兩個行權價格之間的差異。根據(jù)聚丙烯期貨的歷史數(shù)據(jù)，波動主要在500元/噸至1000元/噸之間。當聚丙烯期權行權價格小于等于5000元/噸時，行權價格間距為50元/噸;當行權價格大于5000元/噸，小于等于1萬元/噸時，行權價格間距為100元/噸;當行權價格大于1萬元/噸時，行權價格間距為200元/噸。

　　十一、交易時間

　　聚丙烯期權合約的交易時間與期貨一致。

　　十二、最后一個交易日和到期日

　　最后一個交易日是指期權合約可以交易的最后一個交易日，到期日和最后一個交易日。為了保證期權買方(賣方)在最后一個交易日順利行權(履約)，同時保證到期日后有足夠的時間結清行權(履約)獲得的期貨頭寸，聚丙烯期權合約的最后一個交易日設定為每個期貨合約交割月前一個月的第五個交易日。