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| 昨日，滬深兩市繼續(xù)縮量陰跌，在盤面極度冷清的氛圍之下，鋼鐵股的整體表現(xiàn)卻強(qiáng)于大市，兩市36只鋼鐵股大面積翻紅，僅有7只個(gè)股小幅下跌。分析人士認(rèn)為，在成本推動(dòng)鋼鐵價(jià)格大幅上漲的背景下，具備成本和技術(shù)優(yōu)勢的鋼鐵股值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。 鋼鐵行業(yè)原材料大幅漲價(jià) 2008年以來，鋼鐵行業(yè)原材料大幅上漲。首先是焦炭，2007年焦炭平均價(jià)格為1200元/噸，2008年焦炭目前的價(jià)格已上漲到2400元/噸，漲了整整一倍。其次，鐵礦石同樣大幅漲價(jià)，遠(yuǎn)期鐵礦石價(jià)格上漲65%，現(xiàn)貨鐵礦石也大幅上漲。 國度證券的研究員段振軍認(rèn)為，2008年，我國鋼鐵出口下降、房地產(chǎn)市場不景氣等多種因素，使得鋼鐵市場需求增速下滑。但由于成本上升，許多中小鋼廠減產(chǎn)或者停產(chǎn)，造成實(shí)際供給增速減緩。2008年1~4月，國內(nèi)生產(chǎn)粗鋼1.69 億噸，同比增長9.2%，增速明顯放緩，所以鋼鐵供求關(guān)系基本平衡。 綜上分析，2008年鋼鐵行業(yè)整體利潤在高原料成本的抑制下，將出現(xiàn)下滑，但大鋼廠由于其成本與技術(shù)優(yōu)勢，利潤反而增長，所以選股思路將從成本、技術(shù)以及規(guī)模方面考慮，優(yōu)先選擇具有高端產(chǎn)品的大型鋼鐵企業(yè)。 關(guān)注成本優(yōu)勢高端鋼鐵公司 段振軍認(rèn)為，高端鋼鐵公司具備突出的成本優(yōu)勢，因此在成本上漲的情況下，更有利于利潤的增長。這類公司中，最典型的就是寶鋼股份（600019），公司擁有高端產(chǎn)品種類最多，產(chǎn)量國內(nèi)居第一。公司的冷軋汽車板、家電板、管線鋼等高端產(chǎn)品，國內(nèi)市場占有率均在20%以上。寶鋼成功開發(fā)了鐵素體不銹鋼及雙相鋼，產(chǎn)品系列得到較大拓展；特鋼系列（高溫合金、工模具鋼）等產(chǎn)品，國內(nèi)銷售比例大幅提升至52%。 此外，武鋼股份（600005）也值得重點(diǎn)關(guān)注。公司擁有取向硅鋼、高牌號(hào)非取向硅鋼、管線鋼、轎車板、家電板、重軌等高端產(chǎn)品的技術(shù)。公司的取向硅鋼連續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，2008、2009 年產(chǎn)量分別為32、40 萬噸。 關(guān)注擁有鐵礦石資源公司 除了上述成本優(yōu)勢之外，擁有鐵礦石資源的鋼鐵公司也值得重點(diǎn)關(guān)注。如凌鋼股份（600231），公司將通過定向增發(fā)和現(xiàn)金結(jié)合的方式轉(zhuǎn)讓其持有的保國鐵礦100%股權(quán), 轉(zhuǎn)讓價(jià)格不低于評(píng)估價(jià)格(截止2008年1月31日，凈資產(chǎn)20億元)。保國鐵礦生產(chǎn)的鐵精礦全部供給上市公司，過去2年產(chǎn)量分別為 80萬噸、86萬噸，2008年計(jì)劃產(chǎn)量80萬噸，2010年黑山和邊家溝采區(qū)投產(chǎn)后，鐵精礦總產(chǎn)能有望達(dá)到145萬噸/年。 此外，攀鋼鋼釩、鞍鋼股份自身也有鐵礦石資源。而酒鋼宏興，集團(tuán)公司自備礦山有5億噸儲(chǔ)存量，公司自有供給率在50%以上。 分析人士指出，目前鋼鐵股整體市盈率處于較低水平，已凸顯出較好的投資價(jià)值。 作者：力道 2008-6-8 7:32:16 【我支持】 【不好說】 【我反對(duì)】 【回復(fù)主題】 |
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