億學(xué)學(xué)堂：同業(yè)存單與同業(yè)存單基金，個(gè)人投資者新選擇？

　　7月23日，中國(guó)貨幣網(wǎng)一則引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注——中國(guó)銀行股份有限公司發(fā)行2024年第039期同業(yè)存單，簡(jiǎn)稱“24中國(guó)銀行CD039”，發(fā)行收益率達(dá)到1.94%，期限9個(gè)月，實(shí)際發(fā)行量高達(dá)200億元。然而，對(duì)于廣大個(gè)人投資者而言，同業(yè)存單似乎是一個(gè)相對(duì)陌生的概念。對(duì)此，億學(xué)學(xué)堂將為大家深度同業(yè)存單及其衍生產(chǎn)品——同業(yè)存單基金，探討個(gè)人投資者如何間接參與這一市場(chǎng)。

　　什么是同業(yè)存單？

　　存單是銀行向存款人開具的存款憑證，可以是銀行卡或存折。而同業(yè)存單則是金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行資金融通時(shí)使用的一種特殊存款憑證。同業(yè)存單是由資金需求方（通常是商業(yè)銀行或策性銀行）在全國(guó)銀行間市場(chǎng)上發(fā)行，投資人主要是銀行、券商、保險(xiǎn)公司和基金等金融機(jī)構(gòu)。

　　為什么個(gè)人投資者不能直接購(gòu)買同業(yè)存單？

　　億學(xué)學(xué)堂指出，同業(yè)存單主要面向機(jī)構(gòu)投資者，最低認(rèn)購(gòu)金額通常在1000萬元以上，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出普通個(gè)人投資者的能力范圍。那么，個(gè)人投資者如何參與同業(yè)存單投資呢？答案是通過同業(yè)存單基金。

　　同業(yè)存單基金的出現(xiàn)，為個(gè)人投資者提供一個(gè)便捷參與同業(yè)存單投資的渠道。這類基金主要追蹤“中證同業(yè)存單AAA指數(shù)”，投資于銀行間市場(chǎng)主體為AAA級(jí)、發(fā)行期限1年以下的同業(yè)存單。由于大部分同業(yè)存單基金的投資都是參照指數(shù)的，因此基金走勢(shì)也與跟蹤指數(shù)相似。

　　那么，同業(yè)存單基金都有哪些優(yōu)勢(shì)呢？?jī)|學(xué)學(xué)堂為大家總結(jié)以下幾點(diǎn)：

　　1.風(fēng)險(xiǎn)較低：同業(yè)存單基金主要投資的是主體為AAA級(jí)的同業(yè)存單，發(fā)行的主體基本上都是全國(guó)性商業(yè)銀行等大型機(jī)構(gòu)，資質(zhì)較好，信用風(fēng)險(xiǎn)較低。同時(shí)，同業(yè)存單剩余期限不超過1年，時(shí)間短、波動(dòng)小，利率風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。

　　2.投資成本低：同業(yè)存單基金一般不收取申購(gòu)贖回費(fèi)，只收取相應(yīng)的管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)。由于運(yùn)營(yíng)成本較低，總費(fèi)率也相對(duì)較低。此外，認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)的起點(diǎn)較低，有的只有1元起。

　　3.流動(dòng)性好：目前市場(chǎng)上的絕大部分同業(yè)存單基金在購(gòu)買后只要持有滿7個(gè)自然日，就可以隨時(shí)贖回，方便取用。

　　同業(yè)存單基金為個(gè)人投資者提供一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)、相對(duì)的理財(cái)選擇。通過這種方式，普通投資者可以間接參與到同業(yè)存單市場(chǎng)中，實(shí)現(xiàn)更好的現(xiàn)金管理。然而，億學(xué)學(xué)堂提醒投資者，任何投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，在做出投資決策前，應(yīng)當(dāng)充分了解產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)做出選擇。