什么是債券回購(gòu)交易?債券回購(gòu)的條件
2021-10-08 17:55 南方財(cái)富網(wǎng)
債券回購(gòu)交易是一種以債券作抵押的資金借貸行為。在交易中,買(mǎi)賣(mài)雙方按照一個(gè)互相認(rèn)可的利率(年利率)和拆借期限,達(dá)成資金拆借協(xié)議,即以券融資方(資金需求方)以相應(yīng)債券作足額抵押,獲得一段時(shí)間內(nèi)的資金使用權(quán);以資融券方(資金供應(yīng)方)則在此時(shí)間內(nèi)暫時(shí)放棄資金使用權(quán),獲得相應(yīng)期限的債券抵押權(quán),并于回購(gòu)到期日收回本金及相應(yīng)利息。這當(dāng)中買(mǎi)方的目的在于獲得高于銀行存款利息收入,而賣(mài)方的目的在于獲得資金的使用權(quán)。
債券回購(gòu)條件有以下三點(diǎn):
1、金融債券,以及企業(yè)債(3A級(jí),發(fā)行額5億以上,剩余期限2年以上)。
2、在債券回購(gòu)交易過(guò)程中,以券融資方應(yīng)確保在回購(gòu)成交至購(gòu)回日期間其在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保留存放的標(biāo)準(zhǔn)券的數(shù)量應(yīng)等于回購(gòu)抵押的債券量,否則將按賣(mài)空債券的規(guī)定予以處罰;刭(gòu)期滿(mǎn)時(shí),如融資方未按規(guī)定將資金劃撥到位,其抵押的標(biāo)準(zhǔn)券將用于平倉(cāng)交割。
3、在債券回購(gòu)交易過(guò)程中的以資融券方,在初始交易前必須將足夠的資金存入所委托的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券清算帳戶(hù)。在回購(gòu)期內(nèi)不得動(dòng)用抵押債券。
債券回購(gòu)的交易單位
回購(gòu)債券的交易單位,即證券交易所對(duì)回購(gòu)交易雙方參與回購(gòu)交易委托買(mǎi)賣(mài)的數(shù)量規(guī)定。
上海證券交易所對(duì)參與回購(gòu)交易進(jìn)行委托買(mǎi)賣(mài)的數(shù)量規(guī)定為:
1.申報(bào)單位為手,1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手。
2.計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益。
3.申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.005元或其整數(shù)倍。
4.申報(bào)數(shù)量為100手或其整數(shù)倍,單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)1萬(wàn)手。
5.申報(bào)價(jià)格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。
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